基于GS信號(hào)重構(gòu)的人民幣匯率和存款利率關(guān)系的時(shí)頻分析.pdf

1、匯率和利率是國(guó)家宏觀調(diào)控的核心變量,也是實(shí)施貨幣政策、調(diào)節(jié)貨幣市場(chǎng)和外匯市場(chǎng)以及維護(hù)經(jīng)濟(jì)安全和金融穩(wěn)定的重要工具。它們相互影響，互相作用，合理調(diào)整匯率政策和利率政策,對(duì)于維護(hù)國(guó)家的經(jīng)濟(jì)平衡有很重要的意義。隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展,經(jīng)濟(jì)體制改革和對(duì)外開(kāi)放的進(jìn)一步推進(jìn),我國(guó)金融業(yè)融入全球經(jīng)濟(jì)體系的步伐在加快,人民幣匯率和存款利率的聯(lián)系也必將進(jìn)一步加深。因此,充分認(rèn)識(shí)人民幣匯率和利率之間的相互關(guān)系,對(duì)于實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)內(nèi)外均衡具有重要的意義。本文在總結(jié)

2、國(guó)內(nèi)外相關(guān)研宄文獻(xiàn)的基礎(chǔ)上,分別從時(shí)間域和頻率域的角度對(duì)人民幣匯率和存款利率之間的互動(dòng)關(guān)系進(jìn)行分析。
　　就時(shí)間域而言,本文運(yùn)用單位根檢驗(yàn)、協(xié)整檢驗(yàn)、格蘭杰因果檢驗(yàn)等計(jì)量工具實(shí)證研究了人民幣匯率和存款利率的相互影響和中長(zhǎng)期的協(xié)整關(guān)系。實(shí)證結(jié)果表明：人民幣匯率和存款利率不存在長(zhǎng)期的協(xié)整穩(wěn)定關(guān)系；同時(shí),人民幣匯率的變動(dòng)會(huì)影響存款利率的變化,但存款利率對(duì)人民幣匯率的變化影響并不明顯。
　　就頻率域來(lái)說(shuō),基于標(biāo)準(zhǔn)壓縮感知還原方法和正

3、方形截?cái)喾椒〞?huì)導(dǎo)致還原失敗的事實(shí),本文首先利用采集到的數(shù)據(jù)對(duì)這兩種還原方法進(jìn)行實(shí)證分析,結(jié)果證實(shí)了基于本文數(shù)據(jù)的還原結(jié)果與文獻(xiàn)給出的結(jié)論一致。同時(shí),考慮到金融數(shù)據(jù)的不光滑性,其在傅里葉采樣下收斂速度較慢,而且直接得到的數(shù)據(jù)一般存在噪聲,本文采用無(wú)限維壓縮感知的相關(guān)理論將其轉(zhuǎn)換到小波基中考慮,一方面提升其收斂速度,另一方面具有一定去噪效果,這樣便可在小波基下求其希爾伯特變換,進(jìn)而得到其瞬時(shí)相位和瞬時(shí)頻率;并根據(jù)基于局部能量的相位一致性原理