逆周期監(jiān)管下的商業(yè)銀行風(fēng)險承擔(dān)行為研究.pdf

1、2010年12月，巴塞爾監(jiān)管委員會頒布的《巴塞爾協(xié)議 III》確立了宏觀審慎下逆周期監(jiān)管的整體框架，以緩解《巴塞爾協(xié)議II》下的資本監(jiān)管模型的缺陷和不足導(dǎo)致的商業(yè)銀行順周期性問題，逆周期監(jiān)管工具主要涉及資本充足率要求、逆周期緩沖資本要求、杠桿率、貸款損失準(zhǔn)備及流動性比率，以全面加強資本監(jiān)管及提高銀行的抗風(fēng)險能力。但目前，學(xué)者已有對宏觀審慎監(jiān)管及其框架下的逆周期監(jiān)管的研究主要集中于宏觀金融穩(wěn)定與金融監(jiān)管體制改革等宏觀層面，而對微觀層面上逆

2、周期監(jiān)管影響商業(yè)銀行微觀行為關(guān)注較少。判斷逆周期監(jiān)管對我國銀行風(fēng)險承擔(dān)行為的理論影響及其作用機制，檢驗?zāi)嬷芷诒O(jiān)管下各監(jiān)管工具對我國不同類型銀行風(fēng)險承擔(dān)行為的實際影響，有助于更全面評估逆周期監(jiān)管的政策效果，進一步指導(dǎo)逆周期監(jiān)管下我國商業(yè)銀行風(fēng)險承擔(dān)行為的調(diào)整策略。
　　基于此，本文借鑒 Cordella的研究，構(gòu)建逆周期監(jiān)管下銀行風(fēng)險承擔(dān)水平?jīng)Q定的理論模型，分析逆周期監(jiān)管工具對銀行風(fēng)險承擔(dān)的影響機制。之后選取風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比

3、重和Z-score指標(biāo)，分別從資產(chǎn)配置狀況和經(jīng)營穩(wěn)定性測度我國商業(yè)銀行風(fēng)險承擔(dān)水平。進一步，選取我國26家具有代表性的商業(yè)銀行2004-2013年的數(shù)據(jù)，利用單步系統(tǒng) GMM估計方法，對逆周期監(jiān)管工具與銀行風(fēng)險承擔(dān)水平的關(guān)系進行分析。實證結(jié)果表明，不同類型銀行對逆周期監(jiān)管的反應(yīng)不同。資本充足率的提高會有效抑制國有商業(yè)銀行、股份制商業(yè)銀行的風(fēng)險承擔(dān)行為，而對城市商業(yè)銀行的作用有限；杠桿率要求會引發(fā)逆向選擇和道德風(fēng)險，三類銀行均更傾向于持有