以房養(yǎng)老風(fēng)險管理模式研究.pdf

1、我國作為一個發(fā)展中國家,在經(jīng)濟(jì)沒有充分發(fā)展、人均收入較低的階段已經(jīng)提前步入了老齡化國家行列,并且人口老齡化程度將日趨嚴(yán)重。養(yǎng)老已經(jīng)成為了全社會乃至全世界需要共同解決的一個難題,拓展養(yǎng)老途徑,完善現(xiàn)有的養(yǎng)老保障體系變得刻不容緩。以房養(yǎng)老作為在國外運行多年的養(yǎng)老創(chuàng)新產(chǎn)品,成為了解決這一問題行之有效的途徑。以房養(yǎng)老的引入和推行,對于緩解我國的養(yǎng)老壓力具有重要的意義。以房養(yǎng)老作為養(yǎng)老保障體制的有效補(bǔ)充,不僅改善了老年人的生活水平,緩解了個人、家

2、庭和社會的養(yǎng)老壓力,同時也活躍了二手房市場,促進(jìn)了金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)創(chuàng)新。我國目前雖然客觀上已經(jīng)具備了推行某些以房養(yǎng)老業(yè)務(wù)的條件,但是,由于人們對該業(yè)務(wù)的認(rèn)識度不高、起步較晚、技術(shù)條件有限等原因,以房養(yǎng)老在推行的過程中依然存在著許多障礙,其中關(guān)鍵的一項就是以房養(yǎng)老的風(fēng)險因素的識別和管理問題。
　　本文嘗試將以房養(yǎng)老業(yè)務(wù)引入我國養(yǎng)老保障領(lǐng)域,首先分析了以房養(yǎng)老的概念、特征、運作方式以及相關(guān)的理論基礎(chǔ),在對以房養(yǎng)老有了充分了解的基礎(chǔ)對其在

3、推行過程中可能遇到的風(fēng)險因素進(jìn)行了分析。需要說明的是,影響以房養(yǎng)老順利推行的風(fēng)險因素有很多,本文重點分析的是了長壽風(fēng)險、房屋價值波動風(fēng)險、利率波動風(fēng)險、道德風(fēng)險和政策風(fēng)險這五種主要風(fēng)險,并分別通過構(gòu)建模型和案例分析等方法對這些風(fēng)險因素的影響機(jī)理進(jìn)行了說明。最后,針對以房養(yǎng)老所涉及的風(fēng)險因素提出了相應(yīng)的管理措施和建議,包括建立以房養(yǎng)老機(jī)構(gòu)聯(lián)盟機(jī)制、以房養(yǎng)老資產(chǎn)證券化、建立以房養(yǎng)老保險機(jī)制、資產(chǎn)組合以及制定合適的貸款價值比等。以房養(yǎng)老是一種