船舶融資租賃風(fēng)險控制研究.pdf

1、船舶融資租賃業(yè)務(wù)在我國已經(jīng)歷20余年的發(fā)展歷程，為我國航運(yùn)業(yè)的發(fā)展起到了重要作用。受2008年金融危機(jī)的波及，航運(yùn)市場衰退明顯，近年來也是持續(xù)低迷，導(dǎo)致船舶價格大幅下滑。航運(yùn)企業(yè)欲投資新船，卻遭銀行冷遇。船舶融資租賃卻憑著獨特靈活的方式而異軍突起。這幾年，隨著融資租賃行業(yè)的快速發(fā)展，船舶融資租賃也順勢而上。但是，由于船舶融資租賃業(yè)務(wù)同時涉足航運(yùn)業(yè)和金融業(yè)，具有較高的風(fēng)險性。同時我國船舶融資租賃環(huán)境與發(fā)達(dá)國家相比還不夠成熟，在一定程度上限

2、制了船舶融資租賃行業(yè)的發(fā)展。而我國船舶融資機(jī)構(gòu)抗風(fēng)險能力普遍較弱，缺乏完善的風(fēng)險管控意識與相應(yīng)制度，因此，對我國船舶融資租賃業(yè)務(wù)中出租人面臨的風(fēng)險及相應(yīng)風(fēng)險控制研究具有一定的現(xiàn)實意義。
　　本文首先對船舶融資進(jìn)行了研究，重點分析了船舶融資的不同方式及其特點。隨后闡述了船舶融資租賃業(yè)務(wù)的概念、特點和主要模式，探討了我國船舶融資租賃業(yè)務(wù)的發(fā)展現(xiàn)狀。結(jié)合對風(fēng)險內(nèi)涵的簡要分析，本文探尋了風(fēng)險管理理論的發(fā)展歷程，重點研究了現(xiàn)代風(fēng)險管理的特點

3、與流程，認(rèn)為風(fēng)險識別、風(fēng)險計價和風(fēng)險控制是風(fēng)險管理的三個中心環(huán)節(jié)。因此，本文先對船舶融資租賃中出租人面臨的風(fēng)險進(jìn)行了識別。在識別風(fēng)險的基礎(chǔ)上，對上述風(fēng)險中的各個風(fēng)險探尋可對其進(jìn)行客觀計價的方法，對利率和匯率風(fēng)險的計價采用VaR與GARCH(1，1)模型相結(jié)合的方法;為了全面客觀地計價信用風(fēng)險，本文嘗試將信用風(fēng)險分為兩部分，并分別使用兩種不同的模型——CreditMetrics模型與GARCH模型，將其與VaR結(jié)合進(jìn)行定量計價。隨后，對風(fēng)