基于ordered probit模型的我國(guó)上市公司信用評(píng)級(jí)的研究.pdf

1、專業(yè)學(xué)位碩士學(xué)位論文基于orderedprobit模型的我國(guó)上市公司信用評(píng)級(jí)的研究StudyonCreditRatingofListedCompaniesBasedonOrderedProbitModel作者姓名：楚曉齷學(xué)科、專業(yè)：應(yīng)屆統(tǒng)讓堂J指導(dǎo)完成號(hào)：教師：日期：大連理工大學(xué)DalianUniversityofTechnology大連理工大學(xué)專業(yè)學(xué)位碩士學(xué)位論文摘要受?chē)?guó)際經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的影響，我國(guó)的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)也在不斷的發(fā)展和變化，隨之而來(lái)的

2、信用評(píng)級(jí)在經(jīng)濟(jì)的發(fā)展中扮演著越來(lái)越重要的角色。投資行業(yè)、銀行業(yè)等對(duì)于準(zhǔn)確估計(jì)企業(yè)信用等級(jí)也提出了更高的要求，而現(xiàn)有的信用評(píng)級(jí)體系和方法主要是建立在財(cái)務(wù)指標(biāo)數(shù)據(jù)上得到的，通過(guò)借鑒國(guó)內(nèi)外信用評(píng)級(jí)的研究成果發(fā)現(xiàn)，非財(cái)務(wù)指標(biāo)對(duì)企業(yè)信用評(píng)級(jí)也有重大影響，綜合考量財(cái)務(wù)指標(biāo)和非財(cái)務(wù)指標(biāo)能夠更準(zhǔn)確的估計(jì)企業(yè)信用等級(jí)。又因?yàn)樾庞玫燃?jí)是多分類(lèi)有序變量，本文選用了有序概率模型，這種模型是估計(jì)有序離散變量最常采用的模型之～。本文收集了38家上市公司的財(cái)務(wù)指標(biāo)與

3、非財(cái)務(wù)指標(biāo)作為樣本數(shù)據(jù)，利用統(tǒng)計(jì)軟件R語(yǔ)言對(duì)數(shù)據(jù)進(jìn)行描述性統(tǒng)計(jì)分析、相關(guān)性分析及回歸分析，使用逐步回歸法簡(jiǎn)化模型。估計(jì)結(jié)果顯示非財(cái)務(wù)指標(biāo)對(duì)信用評(píng)級(jí)確有顯著影響，逐步回歸后得到的模型AIC值最小，擬合優(yōu)度較好，模型中保留的變量對(duì)企業(yè)信用評(píng)級(jí)均有顯著影響。有序概率模型是以隨機(jī)擾動(dòng)項(xiàng)服從標(biāo)準(zhǔn)正態(tài)分布為基本假定，得到如上估計(jì)結(jié)果，因此本文使用拉格朗目乘數(shù)檢驗(yàn)法對(duì)該假定做出判斷，檢驗(yàn)結(jié)果顯示不能拒絕模型中隨機(jī)擾動(dòng)項(xiàng)服從標(biāo)準(zhǔn)正態(tài)分布。關(guān)鍵詞：上市公