商業(yè)銀行緩沖資本風(fēng)險(xiǎn)與績(jī)效——基于我國(guó)銀行業(yè)的實(shí)證研究.pdf

1、2008年爆發(fā)的全球金融危機(jī)，不僅給金融體系造成嚴(yán)重破壞，也使全球經(jīng)濟(jì)陷入低迷。后危機(jī)時(shí)代，金融理論和實(shí)務(wù)界反思了危機(jī)產(chǎn)生的原因，對(duì)金融監(jiān)管有效性提出質(zhì)疑。監(jiān)管機(jī)構(gòu)因此制定了更為嚴(yán)格的監(jiān)管政策——《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》，新協(xié)議繼續(xù)加強(qiáng)了對(duì)銀行的資本監(jiān)管，并強(qiáng)調(diào)緩沖資本新工具的應(yīng)用，緩沖資本作為銀行持有的高于最低資本監(jiān)管要求的資本，直觀反映了銀行資本水平的高低。
　　我國(guó)銀行業(yè)在本輪危機(jī)中受到的影響相對(duì)較小，隨著金融全球化進(jìn)程加快，受?chē)?guó)際

2、金融體系的影響將逐漸增大。因此，有必要對(duì)我國(guó)現(xiàn)有的銀行監(jiān)管有效性加以研究，尤其應(yīng)當(dāng)梳理清楚緩沖資本、風(fēng)險(xiǎn)與績(jī)效三者之間的關(guān)系，確保資本監(jiān)管有助于降低銀行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)并提升整體績(jī)效水平。
　　本文收集了我國(guó)銀行業(yè)2007-2014年60家資產(chǎn)規(guī)模在千億以上的商業(yè)銀行面板數(shù)據(jù)，樣本資產(chǎn)規(guī)模占銀行業(yè)資產(chǎn)規(guī)模76％，同時(shí)構(gòu)建基于緩沖資本、風(fēng)險(xiǎn)與績(jī)效變化的聯(lián)立方程模型，設(shè)計(jì)豐富的變量指標(biāo)體系，對(duì)聯(lián)立方程模型采用GMM廣義矩估計(jì)法得出實(shí)證研究結(jié)果。

3、此外，本文也對(duì)我國(guó)上市銀行和系統(tǒng)重要性銀行兩個(gè)子樣本進(jìn)行了研究。通過(guò)研究得出以下主要結(jié)論:(1)緩沖資本與風(fēng)險(xiǎn)變化關(guān)系取決于風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量指標(biāo)的選取，緩沖資本與Z值計(jì)量的風(fēng)險(xiǎn)顯著負(fù)相關(guān)，與HHI系數(shù)及不良貸款率計(jì)量的風(fēng)險(xiǎn)顯著正相關(guān)。(2)緩沖資本與績(jī)效變化顯著負(fù)相關(guān)。(3)系統(tǒng)重要性銀行緩沖資本與風(fēng)險(xiǎn)正相關(guān)、與績(jī)效負(fù)相關(guān)，反映出現(xiàn)行資本監(jiān)管存在一定程度“監(jiān)管失效”現(xiàn)象。最后，針對(duì)本文主要研究結(jié)論提出兩點(diǎn)政策建議:(1)資本監(jiān)管應(yīng)顧全風(fēng)險(xiǎn)防控與