商業(yè)銀行市場競爭對風(fēng)險承擔(dān)行為的影響研究.pdf

1、20世紀(jì)70年代以來，金融自由化思潮興起，西方各國逐步放松了對銀行業(yè)的管制，銀行業(yè)的競爭日趨激烈。競爭活躍了銀行市場，帶來了經(jīng)營管理效率的提升和社會福利的改善。但是，之后發(fā)達(dá)國家頻繁發(fā)生的銀行倒閉事件卻給我們敲響了警鐘。學(xué)術(shù)界就競爭與銀行業(yè)風(fēng)險承擔(dān)的關(guān)系進(jìn)行了大量的研究，但結(jié)論莫衷一是。有的學(xué)者認(rèn)為競爭會增加銀行風(fēng)險承擔(dān)，增加銀行系統(tǒng)的脆弱性；有的學(xué)者卻認(rèn)為競爭會促進(jìn)銀行的審慎經(jīng)營，有利于銀行系統(tǒng)的穩(wěn)定；還有學(xué)者指出了競爭與風(fēng)險承擔(dān)的關(guān)

2、系具有不確定性。盡管觀點尚未統(tǒng)一，但競爭對于銀行風(fēng)險承擔(dān)的影響卻是毋庸置疑的。
　　本文從理論和實證兩個方面就銀行競爭對風(fēng)險承擔(dān)的影響進(jìn)行了分析。理論部分，本文在梳理銀行競爭與風(fēng)險承擔(dān)相關(guān)理論的基礎(chǔ)上，分別分析了存貸款競爭對風(fēng)險承擔(dān)的影響機制。針對存款市場，本文考慮了一個兩期經(jīng)濟(jì)框架，以特許權(quán)價值框架理論框架為基礎(chǔ)，借鑒Repullo（2004）的思路以動態(tài)博弈模型進(jìn)行了解釋。具體而言，存款競爭會推高存款利率，侵蝕銀行的利潤，增加

3、銀行選擇高風(fēng)險資產(chǎn)的激勵，從而惡化銀行風(fēng)險承擔(dān)。對于貸款市場，則以MMR理論模型解釋競爭對銀行風(fēng)險承擔(dān)的影響。貸款競爭會產(chǎn)生“風(fēng)險轉(zhuǎn)移效應(yīng)”和“利潤邊際效應(yīng)”，且由于兩者作用方向不同，使得貸款競爭與銀行風(fēng)險承擔(dān)呈現(xiàn)出“U”型關(guān)系。競爭會迫使銀行降低貸款利率，使借款人負(fù)擔(dān)減輕，從而減弱其冒險投資的傾向，最終帶來風(fēng)險承擔(dān)的降低。而隨著競爭日益激烈，越來越低的貸款利率卻極大地?fù)p害銀行的盈利能力，銀行的風(fēng)險隨之增加。
　　實證部分，本文選

4、取1999-2014年我國14家主要的全國性銀行的數(shù)據(jù)，利用Lerner指數(shù)對商業(yè)銀行存款市場和貸款市場的競爭度進(jìn)行了度量，并分析了存貸款價格競爭對商業(yè)銀行風(fēng)險的影響。結(jié)果表明，存款價格競爭與銀行風(fēng)險間存在線性關(guān)系，銀行競爭有助于緩和銀行流動性風(fēng)險競爭，但卻增加了銀行的破產(chǎn)風(fēng)險。此外，存款價格競爭雖然推高了銀行成本，但由于貸款價格競爭約束，其成本并未轉(zhuǎn)嫁到信貸市場引起信用風(fēng)險惡化。而貸款價格競爭與銀行風(fēng)險間存在著U型關(guān)系，現(xiàn)階段，我國信