基于GBDT的地方政府債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)和預(yù)警研究.pdf

1、隨著我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，地方政府在大規(guī)模舉債發(fā)展地方經(jīng)濟(jì)的同時(shí)，也受到債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的威脅。地方政府性債務(wù)固然可以有效彌補(bǔ)地方政府財(cái)力不足，補(bǔ)充地方政府開(kāi)發(fā)建設(shè)資金，充分保障民生公共性支出，但一旦累積的債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)超過(guò)地方財(cái)政承受能力，信用鏈條就有可能斷裂，爆發(fā)區(qū)域性財(cái)政風(fēng)險(xiǎn)，巨大的債務(wù)不僅使地方政府陷入財(cái)政困局和債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)當(dāng)中，還不可避免轉(zhuǎn)化為區(qū)域性、系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)。為了能提前防范這種風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生，有必要對(duì)地方政府債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行預(yù)測(cè)，及時(shí)了解地方

2、政府的債務(wù)狀況，并對(duì)地方政府導(dǎo)致債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的因素，進(jìn)行及時(shí)規(guī)避，這對(duì)于地方政府財(cái)政的長(zhǎng)期穩(wěn)定具有十分重要的意義。
　　國(guó)內(nèi)在地方政府債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)綜合評(píng)價(jià)指標(biāo)的構(gòu)建研究上，往往帶有主觀判斷，對(duì)地方政府債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)缺乏客觀評(píng)價(jià)。TOPSIS(Technique for Order Preference bySimilarity to an Ideal Solution)逼近理想解法是一種多目標(biāo)決策方法，適用于處理多目標(biāo)決策問(wèn)題。其原理簡(jiǎn)單，

3、能同時(shí)進(jìn)行多個(gè)對(duì)象的評(píng)價(jià)并對(duì)每個(gè)評(píng)價(jià)對(duì)象的優(yōu)劣進(jìn)行排序，計(jì)算快捷，結(jié)果分辨率高、評(píng)價(jià)客觀，具有較好的合理性和適用性，實(shí)用價(jià)值較高。本文從地方政府債務(wù)指標(biāo)、地方政府財(cái)政收支指標(biāo)、地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r指標(biāo)和信用環(huán)境指標(biāo)四方面構(gòu)建地方政府債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)體系，利用TOPSIS熵值法設(shè)計(jì)地方政府債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)綜合評(píng)價(jià)指標(biāo)。在預(yù)警方法的選擇上，考慮到我國(guó)地方政府債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)數(shù)據(jù)透明度不高，獲取的難度較大，樣本量比較小，BP(Back Propagation)反向傳

4、播神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)模型在小樣本數(shù)據(jù)的訓(xùn)練上，效率不高，并且模型本身存在陷入局部最優(yōu)和容易過(guò)擬合的缺點(diǎn)。GBDT(Gradient BoostDecision Tree)迭代提升樹(shù)是一個(gè)應(yīng)用很廣泛的算法，可以用來(lái)做分類(lèi)、回歸，在很多的數(shù)據(jù)上都有不錯(cuò)的效果，并且不存在BP神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)的缺陷，用來(lái)作為地方政府債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)警方法是可行的。本文把GBDT模型作為地方政府債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警方法是GBDT算法在該領(lǐng)域的首次嘗試。實(shí)證方面，本文根據(jù)我國(guó)31個(gè)省級(jí)行政區(qū)2

5、014～2015年數(shù)據(jù)，隨機(jī)劃分訓(xùn)練集和測(cè)試集，運(yùn)用GBDT模型訓(xùn)練地方政府債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警模型，并與該領(lǐng)域常用的BP神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)進(jìn)行比較研究。從地方政府債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)綜合評(píng)價(jià)指標(biāo)看，絕大多數(shù)省份的地方政府債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)處于“中警”以上水平，地方政府債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)提高是一個(gè)全國(guó)范圍內(nèi)的普遍現(xiàn)象，這與我國(guó)地方政府債務(wù)規(guī)模持續(xù)擴(kuò)大的實(shí)際情況相符。從模型結(jié)果看，地方政府財(cái)政收支指標(biāo)最能解釋地方政府債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)綜合評(píng)價(jià)指標(biāo)，合理的地方政府預(yù)算管理可以有效地防控地方政府債務(wù)風(fēng)