金融危機背景下的貨幣政策國際協(xié)調(diào)研究.pdf

1、在全球經(jīng)濟一體化飛速發(fā)展的今天,世界各個經(jīng)濟體之間的依賴程度逐漸加深。任何國家的經(jīng)濟波動都有可能在短期內(nèi)傳導(dǎo)到周邊地區(qū)甚至更遠(yuǎn),經(jīng)濟政策的外溢性愈發(fā)明顯。在開放經(jīng)濟條件的背景下,各國貨幣當(dāng)局對其貨幣政策的制定和實施都有可能影響到其他國家的社會福利函數(shù),本國也會受到其他國家貨幣政策溢出效應(yīng)的影響。所以,貨幣政策有必要在國際層面進行協(xié)調(diào),以盡可能地做出利益最大化的最優(yōu)決策。金融危機爆發(fā)后,貨幣政策的國際協(xié)調(diào)實踐大量涌現(xiàn),貨幣互換、聯(lián)合降息、

2、量化寬松、協(xié)調(diào)監(jiān)管等舉措使得貨幣政策國際協(xié)調(diào)問題日益成為理論界、政策制定者等關(guān)注的焦點。
　　本文在總結(jié)貨幣政策國際協(xié)調(diào)的含義、條件、內(nèi)容和途徑的基礎(chǔ)上,以博弈論為研究方法,運用更為貼近現(xiàn)實情況的模型假設(shè),在貨幣政策協(xié)調(diào)時采用納什均衡模型,非協(xié)調(diào)時采用斯塔克伯格模型,對貨幣政策國際協(xié)調(diào)的有效性做出更為深入的研究,并對我國參與貨幣政策國際協(xié)調(diào)提出相關(guān)的政策建議。研究表明參與貨幣政策協(xié)調(diào)時,一國的損失函數(shù)小于非協(xié)調(diào)下的情況,貨幣政策國