境外戰(zhàn)略投資者持股變化對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行的影響——以建設(shè)銀行與中信銀行為例.pdf

1、隨著我國(guó)銀行業(yè)不斷深化改革，越來越多的境外投資者投資入股我國(guó)商業(yè)銀行。在眾多的境外投資者中，境外戰(zhàn)略投資者以其長(zhǎng)期投資與合作的性質(zhì)推動(dòng)了我國(guó)商業(yè)銀行體制轉(zhuǎn)型。從1996年亞洲開發(fā)銀行入股光大銀行開始直到現(xiàn)在，境外戰(zhàn)略投資者與我國(guó)商業(yè)銀行的戰(zhàn)略合作已有近20年，其帶來的先進(jìn)管理經(jīng)驗(yàn)與技術(shù)，使我國(guó)商業(yè)銀行在近年來煥然一新。至今，這種戰(zhàn)略合作還在繼續(xù)，因此，加強(qiáng)對(duì)境外戰(zhàn)略投資者的研究對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行來說具有現(xiàn)實(shí)意義。
　　本文首先回顧了境

2、外戰(zhàn)略投資者持股變化的歷程，對(duì)其原因進(jìn)行探析后，選取具有代表性的國(guó)有銀行與股份制銀行即建設(shè)銀行和中信銀行與境外戰(zhàn)略投資者的合作為案例，通過建設(shè)銀行與中信銀行公司治理結(jié)構(gòu)以及財(cái)務(wù)指標(biāo)等相關(guān)數(shù)據(jù)的變化來全面探析境外戰(zhàn)略投資者持股變化對(duì)商業(yè)銀行在公司治理水平以及經(jīng)營(yíng)效果兩個(gè)方面的影響。在此基礎(chǔ)上，為了進(jìn)一步分析境外戰(zhàn)略投資者持股變化與商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)效果的聯(lián)系，本文以建設(shè)銀行的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)為樣本，采用Pearson關(guān)聯(lián)系數(shù)來檢驗(yàn)持股比例和商業(yè)銀行財(cái)務(wù)

3、比率的相關(guān)性。
　　通過案例分析，本文發(fā)現(xiàn)，在境外戰(zhàn)略投資者增持階段，建設(shè)銀行和中信銀行的公司治理水平以及經(jīng)營(yíng)效果都得到了明顯的改善。但是在減持階段，對(duì)兩家銀行卻產(chǎn)生了不同的影響。對(duì)于建設(shè)銀行來說，除了由于董事會(huì)規(guī)模的不斷變化降低了公司治理水平外，其余方面并無太多負(fù)面影響，依舊保持著良好的狀態(tài)。但是對(duì)于中信銀行來說，帶來了股權(quán)結(jié)構(gòu)不合理、公司治理結(jié)構(gòu)不科學(xué)以及經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)不如從前的情況，這些說明境外戰(zhàn)略投資者的持股變化，特別是減持對(duì)于

4、商業(yè)銀行的影響是有差異的。從整體來說，減持是有負(fù)面影響的，很多在增持階段的積極影響是短暫的。此外，本文也發(fā)現(xiàn)持股比例與存貸比以及資本充足率呈現(xiàn)負(fù)的相關(guān)性。
　　最后，本文從戰(zhàn)略合作深度、管理水平高度、股權(quán)集中程度以及品牌效應(yīng)強(qiáng)度來探討建設(shè)銀行與中信銀行產(chǎn)生影響差異的原因，并立足于全文為境外戰(zhàn)略投資者和我國(guó)商業(yè)銀行的戰(zhàn)略合作，提出了以下建議:對(duì)于銀行自身來說，在與境外戰(zhàn)略投資者合作時(shí)要審慎選擇合作對(duì)象、積極鼓勵(lì)合作對(duì)象參與公司治理并