創(chuàng)業(yè)板市場風(fēng)險度量方法的改進(jìn).pdf

1、截至2013年9月，中國創(chuàng)業(yè)板市場已推出4年之久。該市場作為中國資本市場的重要組成部分，其發(fā)展進(jìn)程與中國經(jīng)濟發(fā)展息息相關(guān)。但是與主板市場相比，創(chuàng)業(yè)板市場的投資風(fēng)險較大，許多在創(chuàng)業(yè)板上市的企業(yè)發(fā)展前景并不明朗，這無論是對投資者還是對監(jiān)管部門都構(gòu)成了一個難題。因此，如何有效識別和度量創(chuàng)業(yè)板市場的風(fēng)險具有重大意義。本文在原始的GARCH模型和引入價格極差變量修正后的GARCH模型基礎(chǔ)上，利用在險價值(VaR)對創(chuàng)業(yè)板市場的風(fēng)險進(jìn)行了有效的分析

2、，具體分為以下四部分:
　　首先，論文介紹了有關(guān)在險價值的理論背景和國內(nèi)、外的研究情況，對度量創(chuàng)業(yè)板市場風(fēng)險的思路進(jìn)行了梳理。
　　然后，討論了我國創(chuàng)業(yè)板市場的特有風(fēng)險，并同國際創(chuàng)業(yè)板市場進(jìn)行了比較。該部分引入了不同的風(fēng)險度量工具，其中重點介紹了VaR以及其計算方法。
　　其次，為了能夠計算出VaR的具體數(shù)值，引入了GARCH模型和經(jīng)過價格極差修正后的GARCH模型，并介紹了這兩種模型的建模思想。
　　最后，搜集