基于GARCH模型的商業(yè)銀行外匯風(fēng)險管理研究.pdf

1、2005年7月21日，我國開始實行以市場供求為基礎(chǔ)、參考一籃子貨幣進行調(diào)節(jié)、有管理的浮動匯率制度。直到2010年6月19日，我國中央銀行宣布進一步推進人民幣匯率形成機制改革，增強人民幣匯率彈性。伴隨著匯率的逐漸市場化，受外匯市場供求的影響，人民幣匯率波動異常的頻繁。自從2005年匯率制度改革到今天，人民幣兌換美元匯率已經(jīng)升值超過35％。再加上經(jīng)濟全球化的大發(fā)展和中國的資本市場不斷開放，我國商業(yè)銀行的外匯業(yè)務(wù)有了飛速的增長，外匯風(fēng)險也成為

2、商業(yè)銀行不得不面臨的重要考驗。尤其是當前，在經(jīng)歷了全球金融危機之后，歐洲危機又可能會引起新一輪的金融動蕩，匯率的走勢變幻莫測，在外匯風(fēng)險越來越大的情勢下，商業(yè)銀行如何有限的管理外匯風(fēng)險成了其生死存亡的關(guān)鍵。本文針對我國商業(yè)銀行外匯風(fēng)險的現(xiàn)狀及問題，提出了確實可行的對策建議，具有十分重要的現(xiàn)實意義。
　　 本文在閱讀了大量文獻后，對國內(nèi)外研究現(xiàn)狀、商業(yè)銀行外匯風(fēng)險的基本理論、計量和管理方法進行了闡述，分析了我國商業(yè)銀行外匯風(fēng)險管理

3、的現(xiàn)狀和問題后；首先選取了16家上市商業(yè)銀行和地方性中小銀行利用外匯風(fēng)險敞口分析法對外匯風(fēng)險進行了量化和對比，并討論其存在的問題。其次結(jié)合GARCH模型的分析VaR方法運用Eviews軟件對人民幣兌美元的日收益率的風(fēng)險價值進行了計算，度量了外匯市場存在的風(fēng)險，并以中國銀行和上海銀行為例，進行驗證。最后以中國銀行為例計算了極端金融環(huán)境下的壓力測試；針對上述提出的問題從管理體系的完善、風(fēng)險控制方法的提高和加強監(jiān)管等三方面著手，提出了全面改善