資產(chǎn)減值對(duì)上市公司財(cái)務(wù)困境預(yù)測(cè)的影響研究.pdf

1、隨著我國(guó)證券市場(chǎng)改革的深化和資本市場(chǎng)的快速發(fā)展，上市公司也更顯著地暴露在錯(cuò)綜復(fù)雜的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)中，企業(yè)出現(xiàn)破產(chǎn)及陷入其他財(cái)務(wù)困境現(xiàn)象的頻率也越來越高，嚴(yán)重地破壞了證券市場(chǎng)秩序，為了保護(hù)上市公司各相關(guān)方的利益，自1998年起，我國(guó)證券管理部門依法對(duì)兩年連續(xù)虧損或資不抵債的上市公司實(shí)施了特殊處理(ST)措施。由于被實(shí)施特殊處理的上市公司通常會(huì)給利益相關(guān)方造成較大的經(jīng)濟(jì)損失，所以對(duì)上市公司財(cái)務(wù)困境預(yù)測(cè)的需求越來越多，理論界和實(shí)務(wù)界對(duì)上市公司財(cái)務(wù)困

2、境預(yù)測(cè)均給予了極大的關(guān)注。國(guó)內(nèi)外相關(guān)研究表明，國(guó)內(nèi)外學(xué)者的財(cái)務(wù)困境預(yù)測(cè)研究，一般是基于這樣一個(gè)假設(shè)，即上市公司均客觀、公允地披露了財(cái)務(wù)報(bào)告，然后通過構(gòu)造合理的預(yù)測(cè)模型來獲得對(duì)那些財(cái)務(wù)狀況出現(xiàn)嚴(yán)重危機(jī)的上市公司的預(yù)警信號(hào)，這些預(yù)測(cè)模型的錯(cuò)判率一般在20％—30％左右。實(shí)證會(huì)計(jì)研究本質(zhì)上是建立在客觀事實(shí)基礎(chǔ)之上的邏輯推理過程，所依據(jù)的客觀事實(shí)是實(shí)證研究的前提條件。按照邏輯學(xué)規(guī)律，要保證實(shí)證會(huì)計(jì)研究能夠得出正確的結(jié)論，必須同時(shí)滿足兩個(gè)基本要求

3、：一是推理有效；二是前提真實(shí)。假設(shè)前提的真實(shí)性對(duì)實(shí)證研究的有效性存在影響，若前提錯(cuò)誤，即使推理有效，所得結(jié)論也必然錯(cuò)誤。國(guó)內(nèi)眾多學(xué)者對(duì)長(zhǎng)期資產(chǎn)減值的相關(guān)研究表明，上市公司的長(zhǎng)期資產(chǎn)減值轉(zhuǎn)回并非由于其資產(chǎn)質(zhì)量的改善與經(jīng)濟(jì)因素的好轉(zhuǎn)，而是由于其盈余管理的動(dòng)機(jī)所致，從而影響會(huì)計(jì)信息質(zhì)量。所以在我國(guó)盈余管理較為嚴(yán)重的情況下，該假設(shè)并不符合現(xiàn)實(shí)，影響預(yù)測(cè)模型判斷的正確率。為此，本文利用傳統(tǒng)財(cái)務(wù)困境預(yù)測(cè)模型，剔出資產(chǎn)減值會(huì)計(jì)政策對(duì)預(yù)測(cè)變量的影響，從