利益相關(guān)者財務(wù)披露監(jiān)管機(jī)制研究.pdf

1、自20世紀(jì)60年代以后，公司治理理論的研究領(lǐng)域中逐步分化出兩大理論：“股東至上”理論和“利益相關(guān)者”理論。隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，利益相關(guān)者共同參與企業(yè)治理的趨勢日益顯著。從世界各國公司治理的實(shí)踐來看，股東主權(quán)式單邊治理的典型美國公司，由于20世紀(jì)60年代起公司的競爭力開始下降，人們對于傳統(tǒng)的“股東至上”治理模式產(chǎn)生了懷疑。而在公司治理中更多體現(xiàn)“利益相關(guān)者理論”思想的日本、德國以及許多東南亞國家和地區(qū)卻迅速崛起。雖然很難說英美等國的公司治理制

2、度的安排是導(dǎo)致其經(jīng)濟(jì)困窘的全部原因，但是學(xué)術(shù)界在這種現(xiàn)實(shí)反差面前不得不開始反思英美企業(yè)制度安排的合理性。英美等國在實(shí)踐中也轉(zhuǎn)而主張按利益相關(guān)者理論來改造公司的治理結(jié)構(gòu)。 公司治理和財務(wù)披露密切相連，財務(wù)披露是公司治理的決定性因素之一，其制度的完善與否決定了公司治理的成敗。而就財務(wù)披露而言，問題并不在于是否披露，而在于披露的范圍與數(shù)量、信息的質(zhì)量和披露的時間。如果在公司治理結(jié)構(gòu)中只強(qiáng)調(diào)信息披露，而忽視建立財務(wù)監(jiān)管機(jī)制，這些問題就難

3、以圓滿解決。因此，按利益相關(guān)者理論來建立財務(wù)披露監(jiān)管機(jī)制是改造公司治理結(jié)構(gòu)的關(guān)鍵。 本文采用規(guī)范研究為主的方法，借鑒公司治理、制度經(jīng)濟(jì)學(xué)等領(lǐng)域的研究成果，對利益相關(guān)者的結(jié)構(gòu)特征進(jìn)行分類和定量分析，對各類利益相關(guān)者的會計行為進(jìn)行研究。另外，采用文獻(xiàn)分析與歸納的方法，總結(jié)出現(xiàn)行財務(wù)披露監(jiān)管機(jī)制的不足，以及提出新的利益相關(guān)者分類的方法。 鑒于以委托--代理理論為指導(dǎo)的財務(wù)披露監(jiān)管的不足，本文將利益相關(guān)者理論這種先進(jìn)的公司治理理

4、論引入財務(wù)披露監(jiān)管的研究。首先借鑒平衡計分卡的模式，建立起一套對于利益相關(guān)者重要程度進(jìn)行評定的指標(biāo)體系，界定出財務(wù)披露監(jiān)管中的關(guān)鍵利益相關(guān)者，并根據(jù)企業(yè)關(guān)鍵利益相關(guān)者的不同構(gòu)成對企業(yè)類型進(jìn)行了重新劃分，從而反映出公司治理的實(shí)質(zhì)；然后根據(jù)企業(yè)類型的不同，并結(jié)合利益相關(guān)者共同治理理論對財務(wù)披露監(jiān)管機(jī)制進(jìn)行設(shè)計，指出其隨著企業(yè)利益相關(guān)者結(jié)構(gòu)的變化而變化，清楚地揭示了財務(wù)披露監(jiān)管體制的動態(tài)性、多樣性的特點(diǎn)。在公司治理結(jié)構(gòu)中構(gòu)造與企業(yè)的利益相關(guān)者