國(guó)際鋼鐵業(yè)并購背景下我國(guó)鋼鐵業(yè)并購研究.pdf

1、近年來，經(jīng)濟(jì)全球化進(jìn)程不斷推進(jìn)，全球產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)面臨新一輪的調(diào)整和升級(jí)。國(guó)際鋼鐵巨頭為了確立各自在全球的競(jìng)爭(zhēng)地位，實(shí)現(xiàn)在全球范圍內(nèi)進(jìn)行資源配置的目的，不斷掀起并購重組的浪潮，使全球鋼鐵產(chǎn)業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)格局發(fā)生新的變化。面對(duì)規(guī)模空前的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手，我國(guó)鋼鐵行業(yè)集中度低，規(guī)模分散，經(jīng)營(yíng)管理技術(shù)落后的劣勢(shì)畢現(xiàn)無遺。眾多中小鋼鐵企業(yè)力量渙散、人心各異，難以集中力量、以一個(gè)聲音對(duì)外說話。如無法整合行業(yè)優(yōu)勢(shì)、確立中國(guó)鋼鐵產(chǎn)業(yè)在世界市場(chǎng)上的地位，中國(guó)鋼鐵企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)

2、力將會(huì)被大大削弱，并最終淪為世界巨頭們蠶食的對(duì)象。基于我國(guó)鋼鐵產(chǎn)業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀，2005年國(guó)家發(fā)展和改革委員會(huì)頒布了《鋼鐵產(chǎn)業(yè)發(fā)展政策》，對(duì)我國(guó)鋼鐵企業(yè)的并購重組，提高鋼鐵產(chǎn)業(yè)集中度提出了原則性意見和具體目標(biāo)：支持鋼鐵企業(yè)向集團(tuán)化方向發(fā)展，通過強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合、兼并重組、互相持股等方式進(jìn)行戰(zhàn)略重組，實(shí)現(xiàn)鋼鐵工業(yè)組織結(jié)構(gòu)調(diào)整、優(yōu)化和產(chǎn)業(yè)升級(jí)，到2010年，國(guó)內(nèi)排名前10位的鋼鐵企業(yè)集團(tuán)鋼產(chǎn)量占全國(guó)產(chǎn)量的比例達(dá)到50％以上。 本文采用實(shí)證分析

3、的方法對(duì)我國(guó)鋼鐵行業(yè)的并購進(jìn)行深入探討，分析國(guó)際鋼鐵業(yè)并購背景下我國(guó)鋼鐵業(yè)的并購重組，期望能夠?yàn)槲覈?guó)鋼鐵業(yè)并購提供一些參考和建議。文章分為六個(gè)部分： 第一章為緒論：主要闡述論文的選題背景及意義，本文的結(jié)構(gòu)和主要內(nèi)容，并對(duì)本文的創(chuàng)新之處進(jìn)行了說明。 第二章首先對(duì)并購理論包括并購動(dòng)因理論和并購績(jī)效理論做了一番考察，為實(shí)證分析提供理論依據(jù)和評(píng)價(jià)指標(biāo)，同時(shí)，通過對(duì)國(guó)內(nèi)外研究理論的比較，有助于分析我國(guó)國(guó)內(nèi)企業(yè)并購的特殊性，有助于充

4、分認(rèn)識(shí)特殊國(guó)情和不完善市場(chǎng)體制對(duì)我國(guó)企業(yè)并購的影響，尋找我們同發(fā)達(dá)國(guó)家在并購方面存在的差距。 第三章分析國(guó)際鋼鐵業(yè)并購態(tài)勢(shì)及其對(duì)我國(guó)鋼鐵業(yè)的影響，第一節(jié)介紹了國(guó)際鋼鐵業(yè)的并購現(xiàn)狀和發(fā)展趨勢(shì)，第二節(jié)分析了國(guó)際鋼鐵業(yè)并購的特點(diǎn)，主要體現(xiàn)在全球性重組、強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合、長(zhǎng)期戰(zhàn)略布局、惡意收購以及并購籌資方式的轉(zhuǎn)變等五個(gè)方面，并進(jìn)一步分析了國(guó)際鋼鐵業(yè)并購對(duì)我國(guó)鋼鐵業(yè)的影響。 第四章研究我國(guó)鋼鐵業(yè)的并購現(xiàn)狀。第一節(jié)從實(shí)際出發(fā)概述了當(dāng)前我國(guó)

5、鋼鐵行業(yè)的總體發(fā)展情況，第二節(jié)通過對(duì)我國(guó)鋼鐵行業(yè)的集中度、企業(yè)規(guī)模、企業(yè)效率等幾個(gè)指標(biāo)進(jìn)行實(shí)證分析，指出我國(guó)鋼鐵行業(yè)在與國(guó)際其他鋼鐵企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)中存在的差距，進(jìn)而提出并購重組是做大做強(qiáng)我國(guó)鋼鐵業(yè)，滿足全球化競(jìng)爭(zhēng)的重要途徑，第三節(jié)對(duì)我國(guó)鋼鐵行業(yè)的并購做了詳細(xì)的考察，分析我國(guó)鋼鐵企業(yè)并購的動(dòng)因、特點(diǎn)、并購采用的參考模式等，這部分的分析突出了我國(guó)鋼鐵業(yè)并購的特點(diǎn)，指出了我國(guó)與國(guó)際鋼鐵業(yè)并購的不同之處； 第五章第一節(jié)運(yùn)用實(shí)證方法分析了我國(guó)鋼

6、鐵業(yè)并購所產(chǎn)生的經(jīng)濟(jì)效應(yīng)，引入量化指標(biāo)，分別從行業(yè)資源配置、產(chǎn)業(yè)技術(shù)進(jìn)步、行業(yè)組織結(jié)構(gòu)三個(gè)方面做了分析；第二節(jié)分析了可能存在的并購風(fēng)險(xiǎn)，指出我國(guó)鋼鐵企業(yè)并購的風(fēng)險(xiǎn)主要是來自于交易成本的不確定性。 第六章第一節(jié)總結(jié)了本文的研究結(jié)果：產(chǎn)業(yè)集中度過低是中國(guó)鋼鐵行業(yè)所有問題的集中體現(xiàn)，并購重組是我國(guó)鋼鐵行業(yè)發(fā)展壯大的必由之路。接著第二節(jié)從企業(yè)的產(chǎn)權(quán)制度及管理體制、勞動(dòng)人事與社會(huì)保障制度、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的激烈程度對(duì)產(chǎn)業(yè)重組的壓力三個(gè)方面分析了我