金融開放進程中我國銀行體系穩(wěn)定性研究.pdf

1、金融開放可以改變政府對金融的過度干預，放松對金融機構和金融市場的限制，并通過資源配置效應、競爭效應和技術溢出效應等達到推進經濟發(fā)展的目的。但作為“雙刃劍”，金融開放也不可避免的帶來種種弊端。從發(fā)生過金融危機的國家來看，他們最大的相似之處就在于金融危機爆發(fā)前5-10年，各國都放松了金融管制，實行金融開放。這說明金融開放會增加銀行危機的可能性，對銀行體系的穩(wěn)定性產生副作用。銀行體系是我國金融體系的主體，銀行業(yè)的穩(wěn)定與否事關我國金融安全和健康

2、發(fā)展。雖然我國迄今為止都沒有發(fā)生過大規(guī)模的銀行危機，但是銀行體系的穩(wěn)定狀況并不容樂觀。隨著我國融入世界經濟步伐的加快，利率市場化、資本項目開放以及外資銀行的大量進入等金融開放活動日益頻繁，正確的表征和測度銀行體系的穩(wěn)定性，深入研究分析金融開放與我國銀行體系穩(wěn)定性的相關性，對于防范和化解銀行風險，維持我國銀行體系的穩(wěn)定有著重要的現(xiàn)實意義。 本文參閱了大量國內外相關文獻，明確界定了銀行體系穩(wěn)定性的概念和金融開放的內容，對金融開放的經

3、濟效應和銀行體系穩(wěn)定性的影響因素進行了理論研究；闡述了我國銀行體系穩(wěn)定性及金融開放等影響因素的表現(xiàn)，并借鑒國際經驗，選擇了城鄉(xiāng)儲蓄存款增長率、人民幣貸款增長率、CPI、消費增長率和投資增長率等作為核心指標，通過CMAXt法的定量分析與補充指標、歷史事件等定性分析相結合的方法，對1994-2006年間我國銀行體系的穩(wěn)定狀況進行測度，得出1994、1995、1998、1999、2005年我國銀行體系存在不穩(wěn)定因素。 最后，在對金融開

4、放與銀行體系穩(wěn)定性關系進行經濟學分析的基礎上，借鑒德米古克-孔特和德特拉賈切的計量模型(即D-K-D模型)，根據(jù)我國銀行體系的實際情況，選擇四大國有商業(yè)銀行的不良資產比率、資本充足率、資產收益率和企業(yè)的資產負債率四個指標綜合對我國銀行體系穩(wěn)定性，即被解釋變量賦值；選擇1年期存貸款利率、實際利率、FDI實際利用金額增長率、短期外債占外匯儲備的比率、外債負債率、M2/外匯儲備和外資銀行資產份額等八個指標作為解釋變量，對金融開放與我國銀行體系