我國利率市場化改革與商業(yè)銀行對策探討.pdf

1、利率反映借貸資金的價(jià)格，是國民經(jīng)濟(jì)的重要變量，只有市場化的利率才能夠真正反映貨幣市場的供求。作為經(jīng)濟(jì)學(xué)中這樣一個(gè)重要的金融變量，幾乎所有的金融現(xiàn)象、金融資產(chǎn)均與利率有著或多或少的聯(lián)系。當(dāng)前，世界各國頻繁運(yùn)用利率杠桿實(shí)施宏觀調(diào)控，利率政策已成為各國中央銀行調(diào)控貨幣供求，進(jìn)而調(diào)控經(jīng)濟(jì)的主要手段，利率政策在中央銀行貨幣政策中的地位越來越重要。合理的利率，對發(fā)揮社會信用和利率的經(jīng)濟(jì)杠桿作用有著重要的意義。
　　 利率市場化是指金融機(jī)構(gòu)在

2、貨幣市場經(jīng)營融資的利率水平由市場供求來決定，它包括利率決定、利率傳導(dǎo)、利率結(jié)構(gòu)和利率管理的市場化。實(shí)際上就是將利率的決策權(quán)交給金融機(jī)構(gòu)，由金融機(jī)構(gòu)自己根據(jù)資金狀況和對金融市場動向的判斷來自主調(diào)節(jié)利率水平，最終形成以中央銀行基準(zhǔn)利率為基礎(chǔ)，以貨幣市場利率為中介，由市場供求決定金融機(jī)構(gòu)存貸款利率的市場利率體系和利率形成機(jī)制。我國自1992年開始嘗試?yán)适袌龌?，?jīng)過十多年的努力，已經(jīng)初步放開了銀行間同業(yè)拆借利率、銀行間債券回購利率、國債發(fā)行利

3、率、外幣貸款利率等119種，人民銀行尚管理的本外幣利率種類有29種。在利率的波動幅度方面也放松了管制，增大了利率波動幅度區(qū)間，對利率體系也進(jìn)行了或多或少的調(diào)整，中央銀行的利率體系趨于規(guī)范。我國的利率市場化改革雖然取得了相當(dāng)大的進(jìn)展，但是利率市場化的實(shí)現(xiàn)需要一定的宏觀和微觀條件，還無法在短時(shí)間內(nèi)完成。
　　 當(dāng)今世界經(jīng)濟(jì)自由化、一體化已是大勢所趨。發(fā)達(dá)國家和一些發(fā)展中國家在上世紀(jì)70年代末至80年代初都相繼完成了利率市場化進(jìn)程，中

4、國作為一個(gè)已加入WTO的全球最大、經(jīng)濟(jì)發(fā)展最活躍的發(fā)展中國家，利率市場化刻不容緩，但應(yīng)該以謹(jǐn)慎穩(wěn)健為原則，汲取成功的經(jīng)驗(yàn)、失敗的教訓(xùn)。文中通過對美國、日本和韓國利率市場化改革的漸進(jìn)改革模式的規(guī)律性進(jìn)行比較和分析，總結(jié)了改革的經(jīng)驗(yàn)并予以借鑒。
　　 隨著我國金融對外開放程度的不斷提高，我國的銀行業(yè)將面臨進(jìn)一步開放和市場化的挑戰(zhàn)。作為金融市場核心工具的利率必然市場化，從而起到調(diào)節(jié)資金供求，規(guī)范競爭的作用。我國商業(yè)銀行，特別是國有商業(yè)

5、銀行，長期以來受國家政策影響較大，已經(jīng)習(xí)慣在國家政策范圍內(nèi)經(jīng)營，雖然進(jìn)行了一系列改革，但是還沒有真正形成完善的市場機(jī)制和相應(yīng)的管理機(jī)制。利率市場化必然對商業(yè)銀行外部環(huán)境、經(jīng)營以及金融工具、產(chǎn)品和服務(wù)等方面產(chǎn)生巨大的影響。在這其中既有有利的一面，也面臨著風(fēng)險(xiǎn)。因此，商業(yè)銀行必須在利率市場化的改革進(jìn)程中，揚(yáng)長避短，及時(shí)對商業(yè)銀行經(jīng)營策略、經(jīng)營宗旨、經(jīng)營組織等作出一系列的調(diào)整，以進(jìn)一步完善和健全內(nèi)控制度，提高化解風(fēng)險(xiǎn)的能力，擴(kuò)大新的利潤增長點(diǎn)