中國(guó)保險(xiǎn)集團(tuán)公司風(fēng)險(xiǎn)管控研究.pdf

1、金融業(yè)綜合經(jīng)營(yíng)發(fā)展的趨勢(shì)和客戶對(duì)一體化金融服務(wù)的需求，迫使越來(lái)越多的金融企業(yè)選擇走集團(tuán)化和多元化經(jīng)營(yíng)道路，以增強(qiáng)自身的競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力。但是隨著金融集團(tuán)內(nèi)部子公司層次的增加和管理鏈條的日益復(fù)雜，不少金融集團(tuán)都面臨著如何選擇與自身發(fā)展相適應(yīng)的集團(tuán)公司風(fēng)險(xiǎn)管控模式的現(xiàn)實(shí)問(wèn)題，由此可能產(chǎn)生金融集團(tuán)內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)管控能力被削弱的問(wèn)題日益突出。在此背景下，我國(guó)保險(xiǎn)集團(tuán)作為綜合經(jīng)營(yíng)趨勢(shì)下逐漸發(fā)展壯大起來(lái)的新興金融集團(tuán)形式之一，不僅在組建和發(fā)展的時(shí)間上要遠(yuǎn)遠(yuǎn)晚于國(guó)

2、內(nèi)其它產(chǎn)業(yè)集團(tuán)和銀行控股公司，且集團(tuán)管理體制上還殘留著改制上市后留下的行政主導(dǎo)痕跡，集團(tuán)內(nèi)部各種關(guān)系還沒(méi)完全理順。 因此，集團(tuán)公司對(duì)子公司風(fēng)險(xiǎn)管控的傳導(dǎo)機(jī)制還有許多障礙，造成集團(tuán)公司風(fēng)險(xiǎn)管控的政策要么“缺位”，要么“泛化”，對(duì)保險(xiǎn)集團(tuán)及其子公司風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估、分析和管控能力不能適應(yīng)整個(gè)保險(xiǎn)集團(tuán)資產(chǎn)規(guī)?？焖贁U(kuò)張、風(fēng)險(xiǎn)不斷累積的形勢(shì)。保險(xiǎn)集團(tuán)公司尚處于發(fā)展初期，風(fēng)險(xiǎn)管控水平還缺乏經(jīng)驗(yàn)和可借鑒的成熟模式。 因此本文擬把保險(xiǎn)集團(tuán)公司

3、風(fēng)險(xiǎn)管控作為研究對(duì)象，先界定保險(xiǎn)集團(tuán)公司及其風(fēng)險(xiǎn)管控的相關(guān)重要概念，再分析保險(xiǎn)集團(tuán)公司風(fēng)險(xiǎn)管控的理論基礎(chǔ)，接著提出和構(gòu)建了我國(guó)保險(xiǎn)集團(tuán)公司風(fēng)險(xiǎn)管控的“三要素”分析框架，并評(píng)述總結(jié)了保險(xiǎn)集團(tuán)公司及其風(fēng)險(xiǎn)管控產(chǎn)生、發(fā)展與演進(jìn)的路徑，接著在對(duì)國(guó)外保險(xiǎn)集團(tuán)公司風(fēng)險(xiǎn)管控的經(jīng)驗(yàn)和教訓(xùn)進(jìn)行評(píng)述的基礎(chǔ)上，結(jié)合我國(guó)實(shí)際情況較深入地研究了中國(guó)保險(xiǎn)集團(tuán)風(fēng)險(xiǎn)管控中存在的問(wèn)題、產(chǎn)生的根源和改進(jìn)目標(biāo)，最后提出了構(gòu)建以保險(xiǎn)集團(tuán)公司為核心的風(fēng)險(xiǎn)管控模式的措施。在研究中

4、，本文立足規(guī)范分析和實(shí)證分析結(jié)論的結(jié)合，以理論分析為基礎(chǔ)，歸納和演繹分析為特色，采用國(guó)際比較研究和跨經(jīng)濟(jì)、管理、金融等多學(xué)科綜合研究的方法，深入探討了不同模式、組織架構(gòu)下的保險(xiǎn)集團(tuán)公司股權(quán)、人力資源和財(cái)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)管控中的一般手段、方法及實(shí)施效果。 本文研究的框架借鑒了控制論和企業(yè)管理控制的相關(guān)理論思想，并把它們應(yīng)用到保險(xiǎn)集團(tuán)公司風(fēng)險(xiǎn)管控的分析框架中，即通過(guò)對(duì)企業(yè)管理控制理論中的權(quán)限控制系統(tǒng)、人力資源系統(tǒng)、財(cái)務(wù)價(jià)值控制系統(tǒng)的歸納、演

5、繹和提煉，提出了保險(xiǎn)集團(tuán)公司風(fēng)險(xiǎn)管控的基本框架是集團(tuán)公司對(duì)子公司“人、財(cái)、物”三要素的風(fēng)險(xiǎn)管控，其中股權(quán)風(fēng)險(xiǎn)管控是基礎(chǔ)，是對(duì)集團(tuán)內(nèi)部子公司(“物”)的風(fēng)險(xiǎn)管控；人力資源風(fēng)險(xiǎn)管控是方式，是對(duì)“人”的管控；財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管控是手段，是對(duì)“財(cái)”的管控。該風(fēng)險(xiǎn)管控框架符合國(guó)際風(fēng)險(xiǎn)管理的共同準(zhǔn)則要求，譬如美國(guó)國(guó)會(huì)的反財(cái)務(wù)欺詐報(bào)告委員會(huì)下屬的發(fā)起委員會(huì)COSO發(fā)布的《企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理——總體框架》(以下簡(jiǎn)稱新COSO報(bào)告)和巴塞爾委員會(huì)對(duì)金融集團(tuán)公司內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)

6、管控的有關(guān)原則。該風(fēng)險(xiǎn)管控框架三要素的理論邏輯關(guān)系是：均衡的股權(quán)結(jié)構(gòu)是實(shí)現(xiàn)人力資源和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管控的前提和基礎(chǔ)，股權(quán)結(jié)構(gòu)決定了母公司對(duì)子公司風(fēng)險(xiǎn)管控的權(quán)限，不同持股比例的保險(xiǎn)集團(tuán)母公司風(fēng)險(xiǎn)管控的重點(diǎn)不同；人力資源和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管控是母公司對(duì)子公司股權(quán)風(fēng)險(xiǎn)防范的方式和手段，并能反映在不同的股權(quán)結(jié)構(gòu)下保險(xiǎn)集團(tuán)對(duì)子公司風(fēng)險(xiǎn)管控的差異。 本文嘗試對(duì)中國(guó)保險(xiǎn)集團(tuán)公司上述風(fēng)險(xiǎn)管控框架的理論基礎(chǔ)和實(shí)際應(yīng)用進(jìn)行更深入和系統(tǒng)的研究。本文共七章，由五個(gè)邏

7、輯體系部分組成： 第一部分包含第一章和第二章。首先是對(duì)保險(xiǎn)集團(tuán)公司及其風(fēng)險(xiǎn)管控進(jìn)行概述，具體包括保險(xiǎn)集團(tuán)相關(guān)概念的界定和比較，分析了企業(yè)集團(tuán)和集團(tuán)公司，保險(xiǎn)集團(tuán)公司與保險(xiǎn)集團(tuán)、保險(xiǎn)控股公司，保險(xiǎn)集團(tuán)與一般金融控股公司的概念及其關(guān)系；然后對(duì)比了保險(xiǎn)集團(tuán)采用直線職能型、事業(yè)部型、矩陣型和母子公司組織架構(gòu)在風(fēng)險(xiǎn)管控上各自的利弊和特點(diǎn)：再對(duì)企業(yè)控制理論和保險(xiǎn)集團(tuán)的股權(quán)、人力資源和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管控等進(jìn)行了文獻(xiàn)綜述。其次，從保險(xiǎn)集團(tuán)形成的主要理

8、論、公司治理理論和風(fēng)險(xiǎn)管控理論角度分析了保險(xiǎn)集團(tuán)公司風(fēng)險(xiǎn)管控的幾大理論基礎(chǔ)，其中對(duì)保險(xiǎn)集團(tuán)形成的理論又分別從協(xié)同理論及交易費(fèi)用理論的角度深入闡述了集團(tuán)產(chǎn)生的必然性；公司治理理論從企業(yè)兩權(quán)分離、委托代理和利益相關(guān)者出發(fā)，在理論上論證了健全的公司治理是保險(xiǎn)集團(tuán)風(fēng)險(xiǎn)管控的制度保證；最后分析了保險(xiǎn)集團(tuán)風(fēng)險(xiǎn)管控理論的基本內(nèi)涵，包括新COSO報(bào)告和巴塞爾協(xié)議為代表的保險(xiǎn)集團(tuán)風(fēng)險(xiǎn)管控國(guó)際準(zhǔn)則及框架，介紹了全面風(fēng)險(xiǎn)管理和風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)部傳導(dǎo)理論的歷史沿革。第一

9、部分的分析為后面第二、三、四、五部分的內(nèi)容奠定了理論基礎(chǔ)。第二部分是第三章，重點(diǎn)突出了本文保險(xiǎn)集團(tuán)公司風(fēng)險(xiǎn)管控的分析框架及其一般分析內(nèi)容，即以控制論在經(jīng)濟(jì)控制理論中的運(yùn)用為基礎(chǔ)，以企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理控制體系的權(quán)限控制系統(tǒng)、人力資源系統(tǒng)、財(cái)務(wù)價(jià)值控制系統(tǒng)為理論依據(jù)，提出了集團(tuán)公司對(duì)子公司權(quán)限控制的重點(diǎn)是股權(quán)結(jié)構(gòu)決定下的人力資源任免權(quán)和財(cái)務(wù)管控權(quán)，主張股權(quán)、人力資源和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管控是集團(tuán)公司對(duì)子公司“人、財(cái)、物”三要素風(fēng)險(xiǎn)管控的基本框架；還概括了一

10、般集團(tuán)公司股權(quán)、人力資源、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管控在集團(tuán)公司風(fēng)險(xiǎn)管控中的地位、作用和表現(xiàn)形式，并對(duì)三者的風(fēng)險(xiǎn)管控理論、方法和管控效果進(jìn)行了評(píng)價(jià)。第二部分重點(diǎn)提出了本文所要研究的保險(xiǎn)集團(tuán)公司風(fēng)險(xiǎn)管控框架,為后面幾部分內(nèi)容提供了研究的主線。 第三部分是第四章，研究了保險(xiǎn)集團(tuán)公司及其風(fēng)險(xiǎn)管控產(chǎn)生、演變、發(fā)展的過(guò)程。首先總結(jié)了我國(guó)保險(xiǎn)集團(tuán)的形成分為行政主導(dǎo)和市場(chǎng)主導(dǎo)兩種方式及各自的特點(diǎn)；接著總結(jié)了國(guó)外保險(xiǎn)集團(tuán)利用資本運(yùn)作成功發(fā)展壯大的經(jīng)驗(yàn)，及帶給中

11、國(guó)保險(xiǎn)集團(tuán)公司的啟示；最后通過(guò)對(duì)保險(xiǎn)集團(tuán)風(fēng)險(xiǎn)管控范疇演進(jìn)過(guò)程的描述，勾勒出保險(xiǎn)集團(tuán)公司風(fēng)險(xiǎn)管控政策的變遷過(guò)程。 第四部分包括第五章和第六章，首先對(duì)國(guó)際保險(xiǎn)集團(tuán)公司風(fēng)險(xiǎn)管控進(jìn)行了評(píng)述，嘗試比較分析了國(guó)外保險(xiǎn)集團(tuán)在分業(yè)經(jīng)營(yíng)和綜合經(jīng)營(yíng)環(huán)境下股權(quán)風(fēng)險(xiǎn)管控、人力資源風(fēng)險(xiǎn)管控和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管控中存在的主要問(wèn)題、產(chǎn)生根源和改革目標(biāo)；然后總結(jié)了國(guó)外保險(xiǎn)集團(tuán)在風(fēng)險(xiǎn)管控上值得我國(guó)公司學(xué)習(xí)和借鑒的主要經(jīng)驗(yàn)和教訓(xùn)；最后通過(guò)對(duì)比專業(yè)保險(xiǎn)公司和保險(xiǎn)集團(tuán)風(fēng)險(xiǎn)管控

12、重心的差異，得出了專業(yè)化公司管控側(cè)重經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)管理，而保險(xiǎn)集團(tuán)更關(guān)注整合性經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的結(jié)論。其次，參照國(guó)外保險(xiǎn)集團(tuán)的分析視角對(duì)中國(guó)保險(xiǎn)集團(tuán)風(fēng)險(xiǎn)管控進(jìn)行了評(píng)述，較系統(tǒng)地研究了我國(guó)分業(yè)經(jīng)營(yíng)下股權(quán)風(fēng)險(xiǎn)、人力資源風(fēng)險(xiǎn)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)存在的主要問(wèn)題、產(chǎn)生的根源和改進(jìn)的目標(biāo)，并結(jié)合我國(guó)綜合經(jīng)營(yíng)的發(fā)展趨勢(shì)，同樣圍繞股權(quán)、人力資源和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管控，較深入地比較和分析了風(fēng)險(xiǎn)管控三要素中存在的主要問(wèn)題、產(chǎn)生的根源和改革目標(biāo)等問(wèn)題，理清了混業(yè)經(jīng)營(yíng)和綜合經(jīng)營(yíng)這對(duì)概念的主要

13、區(qū)別在于所處階段和管理水平的差異。 第五部分即第七章，總結(jié)了全文的主要結(jié)論，首先提出了檢驗(yàn)我國(guó)保險(xiǎn)集團(tuán)公司風(fēng)險(xiǎn)管控的標(biāo)準(zhǔn)及外部監(jiān)管內(nèi)容；其次主張現(xiàn)階段我國(guó)保險(xiǎn)集團(tuán)公司應(yīng)以純粹控股模式為主導(dǎo)，選擇策略管控型的組織架構(gòu)，再逐步過(guò)渡到管控力度較寬松的其它間接管控方式；提出完善風(fēng)險(xiǎn)管控組織架構(gòu)應(yīng)以股權(quán)、人力資源和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管控作為基本對(duì)策，發(fā)揮保險(xiǎn)集團(tuán)公司在純粹控股模式中的風(fēng)險(xiǎn)管控職能；最后，根據(jù)國(guó)外歷史經(jīng)驗(yàn)，預(yù)測(cè)了我國(guó)保險(xiǎn)集團(tuán)公司風(fēng)險(xiǎn)管