生存分析在信用風(fēng)險(xiǎn)管理中應(yīng)用的研究.pdf

1、有效可靠的社會信用體系是現(xiàn)代市場經(jīng)濟(jì)的重要基礎(chǔ)制度之一，加快建立我國科學(xué)高效的信用風(fēng)險(xiǎn)管理體系是當(dāng)前的迫切需要。 生存分析是當(dāng)今國際上信用風(fēng)險(xiǎn)統(tǒng)計(jì)分析方法領(lǐng)域的研究熱點(diǎn)，由于生存數(shù)據(jù)的特點(diǎn)以及相應(yīng)統(tǒng)計(jì)方法上的靈活性，它能較好地適應(yīng)信用風(fēng)險(xiǎn)分析的要求，并在很大程度上克服傳統(tǒng)分析方法的缺陷。本文重點(diǎn)討論了生存分析在信用風(fēng)險(xiǎn)分析中的應(yīng)用，并采用中國的實(shí)際數(shù)據(jù)進(jìn)行實(shí)證研究。論文分為四章： 第一章，緒論。闡述了信用風(fēng)險(xiǎn)的定義、來源

2、、類別、特點(diǎn)及其對風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量的影響，簡要介紹信用風(fēng)險(xiǎn)分析方法的幾大主流，總結(jié)出信用風(fēng)險(xiǎn)分析方法的發(fā)展趨勢。對目前信用風(fēng)險(xiǎn)統(tǒng)計(jì)模型三大派別：判別分析模型(DiscriminantAnalysis，DA)、條件概率模型(Logit模型和Probit模型)和生存分析模型(SurvivalAnalysis)進(jìn)行了文獻(xiàn)回顧和分析比較，并指出生存分析是目前國際上這一領(lǐng)域的最新進(jìn)展和研究的熱點(diǎn)。 第二章，生存分析的基本理論。該部分闡述了與信用風(fēng)

3、險(xiǎn)相關(guān)的生存分析基本理論，包括數(shù)據(jù)特點(diǎn)、基本函數(shù)、常用分布和模型統(tǒng)計(jì)方法。 第三章，基于我國上市公司生存分析的實(shí)證研究。該部分以中國深、滬兩市的上市公司為樣本，把上市公司被特別處理(ST)界定為發(fā)生信用風(fēng)險(xiǎn)，從風(fēng)險(xiǎn)管理和風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測兩個(gè)角度進(jìn)行實(shí)證研究。 第四章，Copula函數(shù)在生存分析中的應(yīng)用。資產(chǎn)的組合管理是信用風(fēng)險(xiǎn)管理中的一大課題和難點(diǎn)，生存模型可以通過采用Copula這一連接函數(shù)對多樣化資產(chǎn)間風(fēng)險(xiǎn)的相關(guān)性進(jìn)行度量。