商業(yè)銀行金融衍生產(chǎn)品風(fēng)險管理研究.pdf

1、金融衍生產(chǎn)品是國際金融市場交易最活躍的產(chǎn)品之一。商業(yè)銀行是金融衍生產(chǎn)品交易的主要參與者。我國的商業(yè)銀行正開始逐步參與金融衍生產(chǎn)品的交易。金融衍生產(chǎn)品的特點使得它既可以成為避險的有效工具，也可以成為給銀行造成巨額虧損的禍害。金融衍生產(chǎn)品得風(fēng)險管理和監(jiān)管問題非常值得研究。 在布雷頓森林體系崩潰之后，金融衍生產(chǎn)品開始大規(guī)模發(fā)展。到目前為止，金融衍生產(chǎn)品在基礎(chǔ)資產(chǎn)和產(chǎn)品結(jié)構(gòu)上已經(jīng)有了巨大的發(fā)展。金融衍生工具可以粗分為遠(yuǎn)期、期貨、期權(quán)和互

2、換。國際清算銀行這些工具細(xì)分為匯率衍生產(chǎn)品、股票和股指性衍生產(chǎn)品等五類。在經(jīng)歷了90年代初部分金融衍生產(chǎn)品試點的失敗之后，我國對發(fā)展金融衍生產(chǎn)品采取了較為穩(wěn)健的態(tài)度。目前國內(nèi)的金融衍生產(chǎn)品主要有權(quán)證、債券遠(yuǎn)期和人民幣外匯掉期等。 商業(yè)銀行從事金融衍生產(chǎn)品交易的風(fēng)險主要來自兩個方面，一是金融衍生工具本身的風(fēng)險；二是衍生品交易特殊的會計處理方式帶來的風(fēng)險。金融衍生產(chǎn)品具有和基礎(chǔ)資產(chǎn)類似的風(fēng)險類型，其中市場風(fēng)險尤其值得關(guān)注。傳統(tǒng)的銀行

3、會計處理方法不把金融衍生工具交易記入到資產(chǎn)負(fù)債表中，這給股東、監(jiān)管當(dāng)局和管理者造成了很多障礙。與衍生產(chǎn)品相關(guān)的會計準(zhǔn)則也在不斷演變。演變的宗旨就是要把衍生產(chǎn)品交易以“公允價值”記入資產(chǎn)負(fù)債表。 隨著金融全球化的程度加大，金融衍生產(chǎn)品所帶來的風(fēng)險也早已不限于單一部門、機構(gòu)和市場，這給金融機構(gòu)的監(jiān)管者帶來了很大的挑戰(zhàn)。衍生產(chǎn)品交易的丑聞使得理論界對監(jiān)管的必要性基本不再有爭議，爭論的焦點開始轉(zhuǎn)移到監(jiān)管和風(fēng)險控制的形式上。有關(guān)國家也開始