銀行業(yè)國際化與我國金融穩(wěn)定研究.pdf

1、世界經(jīng)濟全球化和金融自由化的不斷深入促使銀行業(yè)國際化進(jìn)程不斷加快，對相關(guān)國家乃至國際金融和世界經(jīng)濟均產(chǎn)生了深遠(yuǎn)的影響。尤其對發(fā)展中國家來說，銀行業(yè)國際化規(guī)模不斷擴大，激烈的同業(yè)競爭和巨額的國際資本流動，對包括銀行業(yè)、貨幣市場、外匯市場、資本市場在內(nèi)的整個金融體系的影響日益凸顯，它不但關(guān)系到銀行業(yè)本身的利益，而且直接或間接關(guān)系到這些國家內(nèi)外均衡目標(biāo)的實現(xiàn)，并在一定程度上影響東道國的金融穩(wěn)定和宏觀經(jīng)濟利益。因此，對銀行業(yè)國際化的理論基礎(chǔ)、動

2、因、進(jìn)程和效應(yīng)等方面進(jìn)行研究，客觀上有助于進(jìn)一步掌握其發(fā)展態(tài)勢和規(guī)律，具有一定的理論和現(xiàn)實意義，這是此文研究的意圖。 本文在銀行業(yè)國際化和金融穩(wěn)定基礎(chǔ)理論的框架上，首先，從金融服務(wù)貿(mào)易開放和國際資本流動這兩個角度，分析了銀行業(yè)國際化的動因、進(jìn)程、特征和發(fā)展趨勢，探討了銀行業(yè)國際化對發(fā)展中國家金融、經(jīng)濟的影響機理。然后，對部分發(fā)展中國家銀行業(yè)國際化與金融穩(wěn)定的關(guān)系進(jìn)行了實證分析，并進(jìn)一步檢驗了銀行業(yè)國際化與東道國銀行業(yè)效率、經(jīng)濟增

3、長的相關(guān)關(guān)系。最后，文章分析了我國銀行業(yè)國際化對金融穩(wěn)定的影響，運用多元回歸模型實證分析我國銀行業(yè)國際化與銀行效率的相關(guān)關(guān)系，并提出了應(yīng)對措施。 第一部分即第一章，為導(dǎo)論部分，闡述了論文研究的背景和意義，明確了相關(guān)概念，對論文的研究范圍進(jìn)行了界定，明確了研究思路和方法，圍繞論文的主題進(jìn)行了文獻(xiàn)綜述。文章認(rèn)為銀行業(yè)國際化是指在國際生產(chǎn)要素流動背景下，以貨幣的國際化為基礎(chǔ)，以資本的跨國流動為紐帶，通過各國貨幣政策的國際傳遞與協(xié)調(diào)，銀

4、行業(yè)由封閉走向開放的過程和發(fā)展趨勢，以實現(xiàn)金融資源在世界范圍內(nèi)的優(yōu)化配置。金融穩(wěn)定是效率和風(fēng)險的有機統(tǒng)_，是廣義上的穩(wěn)定。 第二部分包括第二、第三章，從金融服務(wù)貿(mào)易、國際資本流動這兩個角度對銀行業(yè)國際化和金融穩(wěn)定的基礎(chǔ)理論體系進(jìn)行了較為全面的闡述，即以國際貿(mào)易理論、資本流動理論、對外直接投資理論、產(chǎn)業(yè)組織理論、金融穩(wěn)定理論為基礎(chǔ)，對銀行業(yè)國際化的動因等問題進(jìn)行了多方面分析，研究了銀行業(yè)國際化與金融穩(wěn)定的關(guān)系，并探討了銀行業(yè)國際化

5、的歷史進(jìn)程、特征和發(fā)展趨勢。文章認(rèn)為國際貿(mào)易和國際投資的發(fā)展是銀行從事國際化經(jīng)營的兩個重要前提，也是加速銀行業(yè)國際化進(jìn)程的客觀因素。有關(guān)銀行業(yè)國際化問題研究的視角是多方面的，主要從金融服務(wù)和國際投資這兩個角度切入，但是往往離不開國際資本流動這一根主線。銀行業(yè)國際化進(jìn)程中，真正意義的銀行業(yè)國際化是從二戰(zhàn)以后開始的，認(rèn)為歐洲美元市場的興起、金融創(chuàng)新、金融自由化等因素推動了銀行業(yè)國際化的發(fā)展。隨著上世紀(jì)80年代后期金融自由化浪潮的興起，銀行業(yè)

6、國際化范圍快速地擴展到亞洲、拉美和中東歐等許多國家。 第三部分包括第四、第五章，分別從金融服務(wù)貿(mào)易自由化和國際資本流動的角度，分析了銀行業(yè)國際化影響發(fā)展中國家金融穩(wěn)定的微觀和宏觀作用機理。具體地說，在銀行業(yè)國際化初期，由于發(fā)展中國家對資本流動一般實行嚴(yán)格的控制，大規(guī)模的利率風(fēng)險和匯率風(fēng)險形成的可能性不大，因此引發(fā)金融風(fēng)險的可能性相對很小，外資銀行對東道國銀行業(yè)的沖擊主要是會在一定程度上影響國內(nèi)銀行業(yè)效率，集中表現(xiàn)在銀行業(yè)市場份額

7、的爭奪和競爭力對比方面。因此應(yīng)準(zhǔn)確地把握好對外開放度，只有適度進(jìn)入并保持一定的進(jìn)入壁壘才是提高銀行業(yè)資源配置效率的必要條件。隨著銀行業(yè)國際化程度不斷提高，國際資本流動的速度和規(guī)模得到了相應(yīng)的提高，巨額的資金在國內(nèi)和國際金融市場流動，通過利率、匯率、信貸配給等渠道對東道國的資本賬戶和金融賬戶產(chǎn)生不利影響，從而直接或間接地給東道國的產(chǎn)品市場、貨幣市場、外匯市場、資本市場和國際收支等帶來巨大的沖擊，可能引發(fā)貨幣危機，進(jìn)而影響東道國銀行業(yè)和金融

8、的穩(wěn)定。 第四部分為第六章，首先，通過建立金融服務(wù)貿(mào)易自由化與金融穩(wěn)定和銀行業(yè)效率關(guān)系模型，運用近年來多個發(fā)展中國家的相關(guān)數(shù)據(jù)實證檢驗了銀行業(yè)國際化與銀行穩(wěn)定、貨幣穩(wěn)定的關(guān)系，分析結(jié)果表明，銀行業(yè)國際化與銀行穩(wěn)定、貨幣穩(wěn)定之間沒有顯著的相關(guān)關(guān)系。然后，實證分析了銀行業(yè)國際化對東道國銀行業(yè)效率和經(jīng)濟增長的影響，實證結(jié)果表明，市場的開放與銀行業(yè)的資產(chǎn)收益率、資本收益率之間具有很強的相關(guān)關(guān)系，但與銀行費用成本、利息收入比和經(jīng)濟增長率之

9、間的相關(guān)關(guān)系不顯著。這說明，市場的開放可以促進(jìn)銀行業(yè)之間的競爭，在一定程度上提高東道國的銀行效率，但對經(jīng)濟增長的影響具有不確定性。 第五部分包括第七、第八章，介紹了我國銀行業(yè)國際化的歷史進(jìn)程和現(xiàn)狀，分析了銀行業(yè)國際化對我國銀行業(yè)市場結(jié)構(gòu)、市場行為和市場績效的影響，并在此基礎(chǔ)上，以我國銀行業(yè)數(shù)據(jù)為樣本，通過建立多元回歸模型檢驗我國銀行業(yè)國際化對經(jīng)營效率的影響。實證分析表明，在我國銀行業(yè)國際化過程當(dāng)中，四大國有商業(yè)銀行的業(yè)績反而受到

10、了不利的影響，而股份制銀行的業(yè)績則得到了穩(wěn)步的提高，其原因和我國銀行業(yè)典型的寡頭壟斷特征以及國有商業(yè)銀行特殊的地位有關(guān)。 最后，針對我國銀行業(yè)整體競爭力不足以及金融不穩(wěn)定因素的情況，認(rèn)為目前和今后的主要問題是要處理好市場開放與提高效率和金融穩(wěn)定的關(guān)系，夯實我國金融穩(wěn)定的宏觀基礎(chǔ)尤為關(guān)鍵。具體地說，主要應(yīng)從兩方面入手：一方面，為了提高我國銀行業(yè)的效率和競爭力，必須從改革國內(nèi)銀行業(yè)固有的市場結(jié)構(gòu)入手，降低進(jìn)入壁壘，培育和發(fā)展多元化的

11、銀行產(chǎn)權(quán)形式，打破現(xiàn)有的寡頭壟斷格局，改變不合理的市場結(jié)構(gòu)；盡快建立存款保險制度；完善銀行業(yè)市場退出的法律程序；完善國內(nèi)銀行治理結(jié)構(gòu)。另一方面，為了保持我國金融的宏觀穩(wěn)定，不能僅僅從銀行業(yè)開放的角度進(jìn)行分析，我國應(yīng)該從財政貨幣政策、匯率和金融自由化的順序等多方面入手進(jìn)行防治。具體來講，我國當(dāng)前應(yīng)該綜合運用財政貨幣政策實現(xiàn)經(jīng)濟的內(nèi)外部均衡目標(biāo)；實施循序漸進(jìn)的開放戰(zhàn)略；加快推進(jìn)利率市場化改革的步伐；建立具有更大彈性的人民幣匯率形成機制；逐步