我國(guó)封閉式基金績(jī)效評(píng)價(jià)研究.pdf

1、證券投資基金已經(jīng)成為全球范圍的一種重要的投資工具，以其“專(zhuān)家理財(cái)”、“投資組合”及“風(fēng)險(xiǎn)分散化”等優(yōu)點(diǎn)而獲得迅速發(fā)展，并且在證券市場(chǎng)上起著越來(lái)越重要的作用。隨著我國(guó)金融市場(chǎng)的逐步完善，我國(guó)證券投資基金的規(guī)模不斷壯大，截至目前，我國(guó)己開(kāi)業(yè)的基金管理公司53家，基金托管銀行8家，證券投資基金321只，總規(guī)模達(dá)到8565億份，占A股流通市值的20％強(qiáng)。面對(duì)越來(lái)越多的可供選擇的基金投資品種，如何正確、科學(xué)的評(píng)價(jià)不同基金的業(yè)績(jī)以選出回報(bào)率最高的基

2、金品種便成為廣大基金投資者最關(guān)心的問(wèn)題。本文深入研究了現(xiàn)在西方成熟的基金市場(chǎng)上比較流行的基金評(píng)價(jià)方法，希望可以借助西方比較成熟，又相對(duì)適用于現(xiàn)階段中國(guó)證券投資基金市場(chǎng)的業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)方法，更完整、更全面的評(píng)估中國(guó)證券投資基金在最近二年的業(yè)績(jī)表現(xiàn)。通過(guò)使用投資基金單位凈資產(chǎn)、投資收益率指標(biāo)和單因素整體績(jī)效評(píng)估模型，包括特雷諾指數(shù)、詹森指數(shù)、夏普指數(shù)對(duì)50只樣本封閉式基金進(jìn)行實(shí)證研究，實(shí)證研究表明：經(jīng)過(guò)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后，在最近的二年中，我國(guó)證券投資基金