中國(guó)資本市場(chǎng)開放及QFII漸進(jìn)策略模式.pdf

1、如何順應(yīng)世界潮流和在履行WTO基本承諾的前提下，有條件地逐步開放資本市場(chǎng)，促進(jìn)資本市場(chǎng)國(guó)際化是具有深遠(yuǎn)意義的研究課題。QFII(Qualified Foreign Institutional Investors，合格的境外機(jī)構(gòu)投資者)制度是一條向外資開放國(guó)內(nèi)資本市場(chǎng)的重要途徑，本文試圖對(duì)我國(guó)應(yīng)如何逐步推行與完善QFII的問題進(jìn)行系統(tǒng)的研究。 本文共有五章。第一章論述資本市場(chǎng)開放的理論基礎(chǔ)，指出QFII制度作為資本開放的漸進(jìn)對(duì)策，

2、順應(yīng)中國(guó)資本市場(chǎng)開放的必要性。第二章綜述各國(guó)證券市場(chǎng)開放模式，在借鑒新興證券市場(chǎng)開放的經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)基礎(chǔ)上，提出我國(guó)證券市場(chǎng)的開放策略。第三章分析QFII產(chǎn)生的經(jīng)濟(jì)背景及在推行實(shí)施中的演變。第四章，首先分析QFII制度在臺(tái)灣地區(qū)實(shí)施進(jìn)程及影響，提出對(duì)我國(guó)實(shí)施QFII制度的啟示。其次介紹QFII制度在我國(guó)的實(shí)施概況，重點(diǎn)分析對(duì)我國(guó)資本市場(chǎng)、外匯管制、國(guó)際收支，及境內(nèi)投資者的影響，客觀地評(píng)價(jià)QFII的負(fù)面效應(yīng)。第五章從制度及實(shí)務(wù)兩方面提出了進(jìn)一步

3、改進(jìn)我國(guó)QFII制度的建議，特別指出QFII作為過渡性制度安排，需要在實(shí)踐過程中不斷總結(jié)經(jīng)驗(yàn)，既要逐步放開限制，也要不斷改進(jìn)相關(guān)制度環(huán)境和監(jiān)管環(huán)境。 本文所作的具有一定創(chuàng)新意義的工作主要有以下幾點(diǎn)： 第一，比較分析2006年新出臺(tái)的《辦法》與2002年實(shí)行的《暫行辦法》的區(qū)別及新規(guī)對(duì)QFII的影響。 第二，能考慮到我國(guó)大陸資本市場(chǎng)特點(diǎn)，在較為深入研究臺(tái)灣地區(qū)實(shí)施QFII制度的經(jīng)驗(yàn)基礎(chǔ)上，從制度建設(shè)及市場(chǎng)實(shí)務(wù)兩方面