關(guān)于人壽保險公司總體效率的數(shù)據(jù)包絡(luò)分析.pdf

1、目前人壽保險行業(yè)已經(jīng)成為我國經(jīng)濟建設(shè)中一支重要力量。2004年底，保險公司持有國債2651.7億元、金融債1156.8億元、企業(yè)債687.6億元、協(xié)議存款3709.4億元，其中絕大部分資金來源都是壽險業(yè)。在未來幾十年里，人壽保險行業(yè)在我國社會經(jīng)濟建設(shè)中的作用會越來越大，這個行業(yè)將有助于解決一系列社會問題，例如為可持續(xù)發(fā)展過程中基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)和加強社會保障提供資金、提供養(yǎng)老金以及給社會各階層人士提供風險保障、等等。中國GDP的快速增長也為人

2、壽保險行業(yè)提供了前所未有的機遇。 但是在機遇之外更多的是挑戰(zhàn)。2004年12月11日起，中國保險市場對外資全面開放。從2005年7月逐步開始的匯率制度改革，逐漸開始進行的利率市場化，以及近年來保險監(jiān)管機構(gòu)出臺放寬保險公司投資渠道的文件，都表明人壽保險行業(yè)的經(jīng)營環(huán)境正在發(fā)生巨變。這給業(yè)內(nèi)的各大公司的經(jīng)營活動帶來了很大的不確定性，對它們的管理能力和創(chuàng)新能力提出了更高的要求。在未來的競爭中，缺乏管制保護的人壽保險公司必然會更加關(guān)注自身

3、經(jīng)營效率，改善經(jīng)營效率就意味著市場競爭力的提高。 鑒于人壽保險行業(yè)對我國經(jīng)濟及社會建設(shè)的重要性，以及處于發(fā)展初級階段的中國各大人壽保險公司即將在變動的經(jīng)營環(huán)境下，面對外資保險公司的激烈競爭，本文基于公布的2004年數(shù)據(jù)，應(yīng)用數(shù)據(jù)包絡(luò)分析法測算中國人壽保險市場上當時最大的13家人壽保險公司的相對效率，并根據(jù)測算結(jié)果以探討整個行業(yè)的效率狀況。這樣，可以對人壽保險行業(yè)中公司的經(jīng)營效率有一個總體的了解，并有助于國內(nèi)各大壽險公司在未來的競

4、爭中充分認識自身的優(yōu)勢和不足，以便采取有力的改進措施提高公司的自身效率和市場競爭力。 本文引入前沿效率概念和前沿效率分析技術(shù)，參考國內(nèi)外相關(guān)文獻研究，針對中國人壽保險市場情況設(shè)計出相應(yīng)的投入、產(chǎn)出指標，并在此基礎(chǔ)上使用數(shù)據(jù)包絡(luò)分析(DEA)方法來測算、分析2004年13家人壽保險公司(其中外資公司6家，中資公司7家)的總體效率。通過測算，本文發(fā)現(xiàn)其中4家中資公司DEA有效，外資僅1家DEA有效，外資(合資或獨資公司形式存在的外來

5、資本)公司總體效率普遍地低于中資公司(國有控股或民營公司)。經(jīng)過分析，本文發(fā)現(xiàn)在保險市場全面開放前，中資公司效率高于外資的主要原因在于對保險市場的管制。嚴格的價格管制導致人壽保險公司產(chǎn)品設(shè)計創(chuàng)新不足，投資渠道和額度管制導致公司無法有效進行投資以及進行資產(chǎn)負債匹配，市場準入門檻使得外資無法涉足團險市場。這些管制都使得外資公司無法充分發(fā)揮自身技術(shù)優(yōu)勢，導致這個行業(yè)中的領(lǐng)導公司以企業(yè)的規(guī)模取勝。 本論文主要分為五個章節(jié)。 第一

6、章簡要介紹中國的人壽保險行業(yè)背景。在這一章中，首先講述人壽保險行業(yè)發(fā)展所取得的成就和它對于社會、經(jīng)濟建設(shè)的重要性。然后介紹這個行業(yè)發(fā)展的不足以及將會面臨的挑戰(zhàn)。最后在這個大背景下點明主題，就是這個行業(yè)為了快速發(fā)展以在將來承擔起重任必須要以提高效率作為關(guān)鍵手段。 第二章文獻綜述。為了認識國內(nèi)外在保險行業(yè)效率研究與應(yīng)用方面的進展，本章進行了文獻綜述，結(jié)構(gòu)上分兩節(jié)，分別介紹境外和國內(nèi)的發(fā)展情況。第一節(jié)涉及境外研究文獻以其觀察視角。第二

7、節(jié)是國內(nèi)研究的介紹。因為國內(nèi)相關(guān)研究起步不久，文獻大都是對效率進行排名然后給出管理建議。 第三章闡述前沿效率框架以及DEA方法和相關(guān)模型。在第一節(jié)，首先是效率評估框架與前沿效率的概念。隨后，給出了前沿效率的參數(shù)分析方法和非參數(shù)分析方法并對兩種方法進行比較，解釋了為何本文欲采用非參數(shù)方法進行效率分析。再后，介紹了DEA方法中的效率分析框架。第二節(jié)則給出了非參數(shù)方法中的常用方法—DEA方法，和本文使用的DEA分析中的C2R模型、DE

8、A有效、總體效率的含義和經(jīng)濟意義。 第四章建立模型與分析。首先是對人壽保險公司取樣并設(shè)計指標?？紤]到指標在DEA方法應(yīng)用中的關(guān)鍵作用，本文力圖在參考國內(nèi)外文獻的情況下，結(jié)合國情設(shè)計恰當?shù)闹笜恕９P者認為，直接使用國外文獻中的指標是不科學的，因為國內(nèi)外會計準則不同；另外，未加說明地使用一些財務(wù)比率指標也是不科學的，指標的選擇必須與人壽保險公司的實際盡可能的相符。同時，在樣本選取和指標設(shè)計過程中，避免了一些國內(nèi)文獻中的錯誤。之后，對樣

9、本數(shù)據(jù)中出現(xiàn)的負數(shù)進行了轉(zhuǎn)換，因為DEA方法不能直接處理負數(shù)。不對負數(shù)進行加工處理是國內(nèi)多數(shù)文獻所犯的錯誤之一。之后，對候選指標進行相關(guān)分析以驗證所用指標恰當與否，并承接上一章的數(shù)學模型采用Spreadsheet方法，在微軟Excel中進行電子建模。最后一部分是在VisualBasicforApplications平臺上編程實現(xiàn)建模求解。 第五章模型求解結(jié)果與分析。對第四章所編程序，本章使用不同的產(chǎn)出指標，對模型不同的運行結(jié)果進

10、行分析。結(jié)果表明，外資公司在2004年總體效率普遍低于中資公司。經(jīng)過對模型的反復思考和對采用數(shù)據(jù)的檢查，本文認為這個結(jié)論能夠反映客觀事實。這個結(jié)論可以用對市場的高度管制來解釋，高度管制使得外資在產(chǎn)品開發(fā)和資產(chǎn)管理方面的技術(shù)優(yōu)勢難以得到發(fā)揮，因此規(guī)模成為最重要的效率因素。從2005年開始，面對外資的大舉進入以及管制的放松，中資公司是否還能繼續(xù)保持相對高效率則不得而知，中資公司將面臨更為嚴峻的挑戰(zhàn)。 本文主要做了以下的工作并提出了筆

11、者的一些見解。 一是運用DEA方法對壽險公司的總體效率進行實證分析。本文發(fā)現(xiàn)了一些現(xiàn)有文獻的不足并在分析中避免了這些缺陷。這些文獻的主要缺陷有兩點：首先是將壽險和非壽險放在一起進行DEA方法的效率分析。而本文認為壽險(LifeInsuranceIndustry)和非壽險(Non-1ifeInsuranceIndustry)應(yīng)該是不同的兩個行業(yè)，它們之間有很大的差別，不同行業(yè)具有不同的生產(chǎn)前沿面，因此不能混同進行DEA的效率分析。

12、目前國內(nèi)專門關(guān)于壽險行業(yè)的DEA方法的總體效率研究現(xiàn)在為止還未發(fā)現(xiàn)。另外，在指標設(shè)計中避免了一些誤區(qū)，比如一些文獻使用混合指標(例如凈資產(chǎn)收益率等)，在DEA方法中不使用單純的投入、產(chǎn)出指標都是不科學的。 二是運用Spreadsheet方法建立電子模型進行DEA方法的總體效率分析。在李軍(2005)的DEA-I軟件基礎(chǔ)之上，采用帶松弛變量的C2R模型，在VBA平臺上編制出具有更為實用價值的“數(shù)據(jù)包絡(luò)分析器”程序。這個程序也可以被

13、用于一般企業(yè)管理，并且用戶在使用時也能簡便運行。 三是通過對效率的分析，發(fā)現(xiàn)在市場被高度管制條件下，中資壽險公司相對外資公司具有較高的總體效率。當然，國外經(jīng)驗表明這個相對的高效率在經(jīng)營環(huán)境變化之時是不會持久的，中資壽險公司有很大的緊迫感，提高自身經(jīng)營效率，注重產(chǎn)品、服務(wù)和管理創(chuàng)新。 本文還尚存若干不足。一是筆者對壽險公司的實際運營了解不深，因此很難對壽險行業(yè)的經(jīng)營管理情況進行深層次的挖掘。二是由于數(shù)據(jù)獲取方面的原因?qū)е履?/p>