證券市場風(fēng)險度量與分析.pdf

1、隨著市場經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，我國證券市場得到了迅速發(fā)展。但是，我國證券市場是在經(jīng)濟(jì)體制改革的特殊背景下成長起來的一個新興市場，這使我國證券市場面臨著巨大的潛在風(fēng)險，例如上市公司的質(zhì)量、證券交易制度的缺陷、市場上的過度投機(jī)行為、政府干預(yù)及宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)控政策的失當(dāng)?shù)榷伎赡茉斐晌覈墒械漠惓２▌印＿@種異常波動不僅給投資者帶來損失，而且對整個金融體系及國民經(jīng)濟(jì)的運(yùn)行都會帶來巨大傷害。如何分析和度量風(fēng)險、如何發(fā)現(xiàn)證券市場風(fēng)險成因、如何降低風(fēng)險帶來的損失已經(jīng)

2、成為金融管理部門亟待解決的問題。 為了監(jiān)測風(fēng)險，管理者必須清楚需要控制什么樣的風(fēng)險，并能用科學(xué)的體系分析，度量市場風(fēng)險。本文首先對我國證券市場存在的風(fēng)險進(jìn)行了分析，探討了證券市場風(fēng)險的性質(zhì)及其本質(zhì)。 本文引入方差—協(xié)方差方法和完全參數(shù)方法來計算風(fēng)險價值，分階段對我國證券市場十年來的風(fēng)險進(jìn)行了全面的度量和分析。說明了經(jīng)濟(jì)政策是我國證券市場的風(fēng)險的主要成因之一。并對證券市場價格和經(jīng)濟(jì)運(yùn)行之間的關(guān)系進(jìn)行分析，在綜合考慮其他經(jīng)濟(jì)