石油公司投資決策與組合優(yōu)化研究.pdf

1、石油(天然氣)行業(yè)是一個高投入、高風險產業(yè).無論是上游的勘探開發(fā)項目,還是下游的煉油化工項目,都需要承擔巨大的風險與高額的資本投入.因此,科學合理的投資策略與規(guī)劃,無疑是保證石油行業(yè)健康發(fā)展的首要前提.正是基于此,該文對處于高風險狀態(tài)下的石油公司投資決策優(yōu)化問題進行了系統(tǒng)研究,主要工作與研究內容包括:1.根據(jù)中國石油行業(yè)上下游一體化發(fā)展特點,引入了投資組合思想;綜述了投資組合理論發(fā)展的基本狀況,對資本市場理論、資本資產定價模型以及套利定

2、價理論進行了系統(tǒng)剖析;在此基礎上,提出了該文研究的基本思路與研究內容.2.以收益率最大化投資組合優(yōu)化模型與風險最小化投資組合優(yōu)化模型為基礎,探討了一期最小方差集中有效點與n期前沿上權衡點的關系;分析了基于組合偏差風險的數(shù)學規(guī)劃模型.3.研究了投資項目經濟評價方法以及投資項目風險評價原則,探討了蒙特卡洛模擬方法在風險分析中的應用.4.分析了經濟走勢對石油公司投資規(guī)模的影響,研究了世界經濟增長與世界能源需求增長關系、國際大石油公司資本支出與

3、全球經濟增長關系、國際原油價格及成品油價格對投資規(guī)模的影響,構建了影響石油公司發(fā)展的約束條件.5.建立了石油公司投資組合優(yōu)化數(shù)學模型,構造了基于變量有上下界問題改進單純型法的投資組合優(yōu)化模型求解方法,研究了可行集計算、效益前沿曲線求解、石油公司獨資項目優(yōu)化以及完成生產經營指標和滿足石油公司均衡發(fā)展所需最小投資規(guī)模問題.6.對于基于石油公司投資優(yōu)化組合模型所開發(fā)的石油公司投資優(yōu)化與決策支持系統(tǒng)進行了系統(tǒng)分析與說明.并以某石油公司勘探生產業(yè)