現(xiàn)代金融監(jiān)管制度研究.pdf

1、對(duì)外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)碩士學(xué)位論文現(xiàn)代金融監(jiān)管制度研究姓名：宗宇翔申請(qǐng)學(xué)位級(jí)別：碩士專業(yè)：金融學(xué)指導(dǎo)教師：劉園2002.11.1社會(huì)福利的減少。此外，金融壟斷形成的金融業(yè)進(jìn)入壁壘，限制了社會(huì)經(jīng)濟(jì)資源的自由流動(dòng)，造成整個(gè)經(jīng)濟(jì)效率的下降。不僅如此，在金融壟斷條件下，壟斷企業(yè)因失去競(jìng)爭(zhēng)壓力，放松了成本最小化的努力，造成企業(yè)內(nèi)部資源配置的低效率。總之，金融壟斷的存在，使資源配置偏離了帕累托最優(yōu)。因此，政府必須介入以解決壟斷造成的金融市場(chǎng)失靈的問題。在

2、這方面，政府既需要通過反托拉斯法間接管理金融壟斷行為，還需要通過金融監(jiān)管直接限制金融壟斷勢(shì)力的形成，如對(duì)銀行設(shè)立分支機(jī)構(gòu)的限制，對(duì)金融業(yè)合并的管制等。2 、金融市場(chǎng)的公共產(chǎn)品“信任”是金融市場(chǎng)最重要的公共產(chǎn)品。對(duì)于一個(gè)充滿欺詐、操縱、內(nèi)幕交易的金融市場(chǎng)，一般投資人或存款人難以涉足，結(jié)果造成大量社會(huì)資金沉淀下來不能形成生產(chǎn)力，從而降低資金的使用效率和社會(huì)總體經(jīng)濟(jì)福利。因此，對(duì)于金融市場(chǎng)的信任是金融市場(chǎng)功能正常發(fā)揮的基本條件。生產(chǎn)這種“信任

3、”的過程，實(shí)際上是營造良好的金融市場(chǎng)秩序的過程。市場(chǎng)內(nèi)部任何人均無力完成，而且，由于這種“信任”有公共產(chǎn)品的特性，一經(jīng)生產(chǎn)出來就歸全體消費(fèi)者免費(fèi)享用，結(jié)果造成“搭便車”現(xiàn)象，市場(chǎng)內(nèi)部誰也不愿生產(chǎn)。因此，生產(chǎn)出對(duì)金融市場(chǎng)的“信任”，就只能是政府監(jiān)管所需要完成的任務(wù)。3 、金融市場(chǎng)的信息不對(duì)稱信息不對(duì)稱是指市場(chǎng)交易雙方擁有的相關(guān)信息不平等，這是金融市場(chǎng)的顯著特征。信息不對(duì)稱性造成了金融活動(dòng)的高度風(fēng)險(xiǎn)和資源配置的低效率，這一點(diǎn)主要體現(xiàn)在銀行業(yè)

4、和證券市場(chǎng)上。( 1 ) 銀行業(yè)存在著雙重的信息不對(duì)稱性：一方面是資產(chǎn)業(yè)務(wù)的信息不對(duì)稱性。銀行對(duì)借款人的了解不如借款人的自身了解，銀行如果因了解不足，貸款給經(jīng)營質(zhì)量差、道德水準(zhǔn)低的企業(yè)往往形成呆死帳，使銀行自身處于虧損甚至倒閉的風(fēng)險(xiǎn)；另一方面是負(fù)債業(yè)務(wù)的信息不對(duì)稱性。由于存款人對(duì)銀行的財(cái)務(wù)及經(jīng)營的信息了解不足，往往可能將資金存放在低效率的銀行，如果銀行經(jīng)營不善而倒閉，最終將損害存款人利益。這兩方面的信息不對(duì)稱性意味著資金資源未能流向高效