2023年全國碩士研究生考試考研英語一試題真題(含答案詳解+作文范文)_第1頁
已閱讀1頁,還剩75頁未讀, 繼續(xù)免費(fèi)閱讀

下載本文檔

版權(quán)說明:本文檔由用戶提供并上傳,收益歸屬內(nèi)容提供方,若內(nèi)容存在侵權(quán),請進(jìn)行舉報(bào)或認(rèn)領(lǐng)

文檔簡介

1、人民幣匯率一直都是國內(nèi)乃至國際金融學(xué)領(lǐng)域的熱點(diǎn)研究問題。隨著中國經(jīng)濟(jì)的高速發(fā)展,其經(jīng)濟(jì)大國地位的不斷加強(qiáng),人民幣在國際貿(mào)易以及人們的投資活動(dòng)中發(fā)揮著越來越重要的作用。自2005年7月21日中國人民銀行宣布開始實(shí)行以市場供求為基礎(chǔ),參考一籃子貨幣進(jìn)行調(diào)節(jié)的有管理的浮動(dòng)匯率制度以來,人民幣匯率對各主要貨幣的波動(dòng)不僅更加頻繁,而且幅度也開始增大,人民幣匯率的波動(dòng)行為日益引起國內(nèi)外廣泛的關(guān)注。
   本文從我國外匯市場的實(shí)際情況出發(fā),通

2、過對人民幣匯率收益率序列特征的分析發(fā)現(xiàn),人民幣匯率收益率序列存在尖峰厚尾性和波動(dòng)聚集性,并具有明顯的異方差效應(yīng)。因此,本文引入廣義條件異方差模型(GARCH模型)和隨機(jī)波動(dòng)模型(SV模型)來刻畫人民幣匯率波動(dòng)的動(dòng)態(tài)過程。在此基礎(chǔ)上,本文還引入了風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)、杠桿效應(yīng)等因素對傳統(tǒng)的GARCH模型和SV模型進(jìn)行了拓展,進(jìn)一步運(yùn)用兩類模型的拓展形式對人民幣匯率收益率序列進(jìn)行擬合,并對兩類模型的擬合優(yōu)度進(jìn)行了比較分析。結(jié)果表明,EGARCH-M模型

溫馨提示

  • 1. 本站所有資源如無特殊說明,都需要本地電腦安裝OFFICE2007和PDF閱讀器。圖紙軟件為CAD,CAXA,PROE,UG,SolidWorks等.壓縮文件請下載最新的WinRAR軟件解壓。
  • 2. 本站的文檔不包含任何第三方提供的附件圖紙等,如果需要附件,請聯(lián)系上傳者。文件的所有權(quán)益歸上傳用戶所有。
  • 3. 本站RAR壓縮包中若帶圖紙,網(wǎng)頁內(nèi)容里面會(huì)有圖紙預(yù)覽,若沒有圖紙預(yù)覽就沒有圖紙。
  • 4. 未經(jīng)權(quán)益所有人同意不得將文件中的內(nèi)容挪作商業(yè)或盈利用途。
  • 5. 眾賞文庫僅提供信息存儲(chǔ)空間,僅對用戶上傳內(nèi)容的表現(xiàn)方式做保護(hù)處理,對用戶上傳分享的文檔內(nèi)容本身不做任何修改或編輯,并不能對任何下載內(nèi)容負(fù)責(zé)。
  • 6. 下載文件中如有侵權(quán)或不適當(dāng)內(nèi)容,請與我們聯(lián)系,我們立即糾正。
  • 7. 本站不保證下載資源的準(zhǔn)確性、安全性和完整性, 同時(shí)也不承擔(dān)用戶因使用這些下載資源對自己和他人造成任何形式的傷害或損失。

評論

0/150

提交評論