系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)與宏觀審慎監(jiān)管.pdf

1、對(duì)外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)博士學(xué)位論文系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)與宏觀審慎監(jiān)管姓名：劉亞申請(qǐng)學(xué)位級(jí)別：博士專(zhuān)業(yè)：金融學(xué)201009ii第一部分（第一章）：導(dǎo)論。作為開(kāi)篇之論，導(dǎo)論部分概括性地提出本文的研究背景、動(dòng)因與意義，闡述本文的研究方法與思路，說(shuō)明本文的創(chuàng)新之處，介紹本文的邏輯框架和結(jié)構(gòu)安排。第二部分（第二章、第三章和第四章），主要從理論和實(shí)踐上全面分析宏觀審慎監(jiān)管的必要性、重要性，并對(duì)宏觀審慎監(jiān)管的一般框架加以概述。宏觀審慎監(jiān)管是防范系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的有效方法，

2、系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題是宏觀審慎監(jiān)管研究的起點(diǎn)，第二章系統(tǒng)梳理了系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)、金融危機(jī)及其應(yīng)對(duì)文獻(xiàn)，從理論層面闡述宏觀審慎監(jiān)管的必要性和重要性。第三章全面闡述了宏觀審慎監(jiān)管的一般框架及與微觀審慎監(jiān)管的不同。第四章是對(duì)宏觀審慎監(jiān)管與金融機(jī)構(gòu)行為的實(shí)證分析。本章根據(jù)bankscope數(shù)據(jù)庫(kù)200多家銀行危機(jī)前后的數(shù)據(jù)做了實(shí)證分析，同時(shí)構(gòu)建了理論模型，意在闡明：監(jiān)管機(jī)構(gòu)如未能在追求效率和維護(hù)穩(wěn)定之間做到很好的平衡，金融機(jī)構(gòu)將趨向于采取高風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)行為。監(jiān)

3、管過(guò)于放松以及監(jiān)管缺失是本次金融危機(jī)成為20世紀(jì)大蕭條以來(lái)破壞力最強(qiáng)、影響最深遠(yuǎn)的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的原因之一，也使20世紀(jì)70年代提出的宏觀審慎監(jiān)管的重要性得到前所未有的矚目。第三部分（第五章、第六章和第七章），主要從時(shí)間和機(jī)構(gòu)兩個(gè)維度探討宏觀審慎監(jiān)管的方法及如何建立我國(guó)的宏觀審慎監(jiān)管框架。加強(qiáng)宏觀審慎監(jiān)管，從時(shí)間維度來(lái)看，是緩解順周期問(wèn)題，從機(jī)構(gòu)維度而言，主要任務(wù)是加強(qiáng)對(duì)系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管，而這一任務(wù)的核心是要解決系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)的

4、“大而不能倒”問(wèn)題。第五章和第六章分別就這兩個(gè)問(wèn)題進(jìn)行了分析，并重點(diǎn)探討了解決這兩個(gè)問(wèn)題的政策工具。第七章借鑒國(guó)際經(jīng)驗(yàn)并結(jié)合我國(guó)實(shí)際，討論了中央銀行在宏觀審慎監(jiān)管中的地位和作用，并提出我國(guó)應(yīng)如何建立宏觀審慎監(jiān)管框架。本論文可能的研究創(chuàng)新之處主要包括三個(gè)方面：第一，在技術(shù)方法上，本文運(yùn)用Bankscope數(shù)據(jù)庫(kù)中200多家銀行危機(jī)前后的數(shù)據(jù)進(jìn)行分析。研究表明，那些危機(jī)前對(duì)宏觀審慎監(jiān)管不夠重視的國(guó)家，其金融機(jī)構(gòu)杠桿率過(guò)高，危機(jī)時(shí)受到損失和沖