我國證券公司融資融券業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制研究.pdf

1、2010年3月31日，證監(jiān)會(huì)首批的6家融資融券業(yè)務(wù)試點(diǎn)證券公司正式啟動(dòng)融資融券交易，這標(biāo)志著我國經(jīng)過4年精心準(zhǔn)備的融資融券交易正式進(jìn)入市場(chǎng)操作階段。
　　 證券公司融資融券風(fēng)險(xiǎn)控制管理的能力將直接關(guān)系其生死存亡。由于融資融券業(yè)務(wù)與普通證券交易不同，它規(guī)定客戶在進(jìn)行融資融券交易時(shí)，只需向證券公司交付一定的保證金或者一定的證券，并將其作為擔(dān)保品，然后由證券公司提供融資或者融券進(jìn)行交易，這種財(cái)務(wù)上的杠桿在加大利潤的同時(shí)也無形之中擴(kuò)大了

2、風(fēng)險(xiǎn)，再加上客戶和證券公司承擔(dān)和控制風(fēng)險(xiǎn)的能力都是有限的，因此證券公司在開展該項(xiàng)業(yè)務(wù)的時(shí)候做好風(fēng)險(xiǎn)控制工作是十分必要的。融資融券業(yè)務(wù)主要會(huì)產(chǎn)生市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)。因此，對(duì)融資融券風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行研究，有助于我國證券公司更加穩(wěn)健地推出融資融券這一創(chuàng)新業(yè)務(wù)，同時(shí)也有助于給管理層提供更有價(jià)值的信息和建議。
　　 本文在借鑒大量文獻(xiàn)資料和國內(nèi)外研究成果的基礎(chǔ)上，運(yùn)用實(shí)證分析方法，依據(jù)新巴塞爾協(xié)議的精神和內(nèi)容，并借鑒其他國家和地區(qū)的先進(jìn)