中東歐國家金融發(fā)展與貿(mào)易開放關(guān)系研究.pdf

1、金融發(fā)展(Financial Development)與貿(mào)易開放之間的關(guān)系一直是各國經(jīng)濟(jì)學(xué)家關(guān)注的問題之一。20世紀(jì)80年代以來,經(jīng)濟(jì)全球化和區(qū)域經(jīng)濟(jì)一體化已經(jīng)成為不可抵擋的發(fā)展趨勢(shì),世界上幾乎所有的國家都選擇開放性的經(jīng)濟(jì)政策以促進(jìn)本國經(jīng)濟(jì)的快速增長(zhǎng),各國之間的生產(chǎn)、貿(mào)易、投資和金融等經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的聯(lián)系也越來越密切。在這種情況下,有關(guān)金融發(fā)展和貿(mào)易開放之間關(guān)系的研究成為一個(gè)快速發(fā)展的研究領(lǐng)域。本文主要研究金融發(fā)展對(duì)貿(mào)易開放的影響作用,這種研

2、究從理論意義看,不同于金融發(fā)展和貿(mào)易開放之間的雙向影響研究,也不同于貿(mào)易對(duì)金融發(fā)展的單向影響研究,這是經(jīng)濟(jì)學(xué)研究中的一個(gè)新的視角,是對(duì)國際經(jīng)濟(jì)學(xué)研究的一個(gè)貢獻(xiàn)。此外,將實(shí)體經(jīng)濟(jì)部門和金融部門相結(jié)合、微觀部門和宏觀部門相結(jié)合,使得宏觀經(jīng)濟(jì)問題的研究具有堅(jiān)實(shí)的微觀基礎(chǔ),這也應(yīng)屬于一種新型的研究方法。從現(xiàn)實(shí)意義看,對(duì)外開放對(duì)一國經(jīng)濟(jì)發(fā)展非常重要,本文選取中東歐國家作為樣本國家,具有特殊的意義。因?yàn)橹袞|歐國家經(jīng)歷了從計(jì)劃經(jīng)濟(jì)到市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的轉(zhuǎn)型,對(duì)

3、外開放力度較大,改革過程較為曲折,對(duì)中東歐國家金融發(fā)展和貿(mào)易開放關(guān)系的實(shí)證檢驗(yàn),并得出相關(guān)結(jié)果,對(duì)于同處于經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的所有新興市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)國家,包括中國在內(nèi)都具有深刻的借鑒意義。
　　本文共分七章,各章的結(jié)構(gòu)安排和主要內(nèi)容如下:
　　導(dǎo)言部分介紹了本文選題的理論意義和現(xiàn)實(shí)意義,并對(duì)論文的技術(shù)路線、主要?jiǎng)?chuàng)新和不足之處作了說明。
　　第1章是文獻(xiàn)綜述。按照歷史發(fā)展順序,對(duì)金融發(fā)展與國際貿(mào)易之間關(guān)系的理論發(fā)展進(jìn)行系統(tǒng)的歸納和評(píng)述。

4、
　　第2章是金融發(fā)展與貿(mào)易關(guān)系的理論研究。采用逐步深入的方法研究金融發(fā)展對(duì)貿(mào)易關(guān)系的影響作用,主要分為:(1)金融發(fā)展功能與國際貿(mào)易便利。金融發(fā)展可以為貿(mào)易的生產(chǎn)階段提供外部融資便利,在交易階段提供結(jié)算和貿(mào)易融資便利,同時(shí)規(guī)避貿(mào)易風(fēng)險(xiǎn)。(2)不完全信貸與國際貿(mào)易。引入一個(gè)標(biāo)準(zhǔn)的2*2*2模型,將不完全市場(chǎng)變量化,通過分析封閉和開放經(jīng)濟(jì)條件下的貿(mào)易福利的變化,可以發(fā)現(xiàn)在市場(chǎng)不完全情況下,金融發(fā)展的差異會(huì)對(duì)貿(mào)易雙方的福利產(chǎn)生影響。(

5、3)金融發(fā)展比較優(yōu)勢(shì)。在一個(gè)兩期模型中引入債務(wù)契約,金融發(fā)展程度可以影響契約的執(zhí)行成本,進(jìn)而成為兩國進(jìn)行貿(mào)易的原因。(4)金融發(fā)展與傳統(tǒng)比較優(yōu)勢(shì)。將金融制度變量化,并且引入制度的“門檻”值:較高的制度變量下,要素稟賦差異決定兩國的貿(mào)易模式;較低的制度變量下,金融制度差異決定兩國的貿(mào)易模式。
　　第3章是考察中東歐國家的金融發(fā)展。本章主要考察中東歐國家銀行部門的改革過程,然后歸納出中東歐國家金融發(fā)展的主要特征。在歷經(jīng)兩級(jí)銀行體系建立

6、、銀行重建和銀行私有化的改革過程后,中東歐國家形成以銀行為主導(dǎo)的金融體系,金融發(fā)展水平、規(guī)模、結(jié)構(gòu)和效率都有很大改善。
　　第4章是考察中東歐國家的貿(mào)易開放。本章首先考察中東歐國家貿(mào)易部門的改革過程,然后歸納出中東歐國家貿(mào)易開放的主要特征。中東歐國家貿(mào)易改革初期也進(jìn)行了重建和私有化改革,同時(shí)也積極參加各種區(qū)域經(jīng)濟(jì)一體化組織和國際經(jīng)濟(jì)組織。這種貿(mào)易開放模式雖然促進(jìn)了進(jìn)出口規(guī)模的擴(kuò)大,但是中東歐國家長(zhǎng)期處于逆差狀態(tài),貿(mào)易結(jié)構(gòu)和貿(mào)易優(yōu)勢(shì)

7、沒有太大改善,貿(mào)易并沒有得到太多發(fā)展。
　　第5章是中東歐國家金融發(fā)展與貿(mào)易開放關(guān)系的實(shí)證檢驗(yàn)。金融發(fā)展指標(biāo)選取宏觀層面和中觀層面的四種指標(biāo),即貨幣深度(M2/GDP)、流動(dòng)負(fù)債比(LLY/GDP)、私人信貸比(Private Credit/GDP)和利差(Interest Rate Spread)。貿(mào)易開放指標(biāo)選取貿(mào)易規(guī)模和貿(mào)易競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的五種指標(biāo),即出口總額/GDP,進(jìn)口總額/GDP,貿(mào)易均衡/GDP,顯示性比較優(yōu)勢(shì)指標(biāo)(RCA

8、)和可比凈出口指標(biāo)(NTB)。文章使用面板技術(shù)分別檢驗(yàn)了金融發(fā)展對(duì)貿(mào)易開放的影響,并且對(duì)實(shí)證結(jié)果進(jìn)行了穩(wěn)健性檢驗(yàn)。
　　第6章是結(jié)論及對(duì)中國的啟示。本章對(duì)全文進(jìn)行了總結(jié),并對(duì)中國對(duì)外開放部門的進(jìn)一步改革提出相關(guān)政策建議。
　　本文的主要結(jié)論是:金融發(fā)展在中東歐國家沒有起到促進(jìn)貿(mào)易發(fā)展的作用,更不用說成為貿(mào)易發(fā)展的一種比較優(yōu)勢(shì)。實(shí)證結(jié)果表明,在選取的樣本期內(nèi),中東歐國家的金融發(fā)展在一定程度上對(duì)貿(mào)易的開放產(chǎn)生抑制作用。這種現(xiàn)象的

9、產(chǎn)生與中東歐國家轉(zhuǎn)型過程中逐步形成的經(jīng)濟(jì)發(fā)展模式和對(duì)外開放模式有關(guān)。
　　(1)在轉(zhuǎn)型的過程中,中東歐國家的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)主要依賴于金融部門的發(fā)展,非生產(chǎn)部門逐漸成為國家經(jīng)濟(jì)發(fā)展的主要力量,生產(chǎn)部門的作用逐漸減弱。
　　(2)經(jīng)濟(jì)全球化和區(qū)域經(jīng)濟(jì)一體化的綜合作用,以及貿(mào)易開放政策的實(shí)施為中東歐國家進(jìn)出口貿(mào)易的發(fā)展提供了前提條件,而金融自由化帶來的資本大量流入使得中東歐國家有能力進(jìn)口大量的產(chǎn)品。從貿(mào)易進(jìn)出口的發(fā)展看,中東歐國家雖然出

10、口和進(jìn)口都逐年增長(zhǎng),但是進(jìn)口的增長(zhǎng)大于出口的增長(zhǎng),從而使這些國家的貿(mào)易一直處于逆差狀態(tài),貿(mào)易結(jié)構(gòu)沒有太大改善,貿(mào)易優(yōu)勢(shì)也沒有顯示出來。
　　(3)雖然近15年來中東歐國家信貸規(guī)模在逐步擴(kuò)大,但是信貸資金,包括流入的資金更多的流向消費(fèi)部門,而不是用于可以創(chuàng)造價(jià)值的生產(chǎn)部門。從理論上說,金融發(fā)展可以促進(jìn)貿(mào)易開放,但是實(shí)證結(jié)果顯示,中東歐國家的金融發(fā)展并沒有促進(jìn)貿(mào)易的開放。
　　論文是將最新的金融發(fā)展與貿(mào)易開放之間關(guān)系的理論與中東