集團企業(yè)資金管理

1、第一章第一章集團資金管理概論集團資金管理概論1.11.1集團企業(yè)傳統(tǒng)資金管理的局限性集團企業(yè)傳統(tǒng)資金管理的局限性隨著集團企業(yè)的發(fā)展壯大，許多集團企業(yè)由于缺乏對資金管理足夠的認識，管理手段還比較落后，沿用傳統(tǒng)的管理方法日益顯示出一些難以解決的問題。1.1.11.1.1成員企業(yè)多頭開戶，集團無法對資金流動實施有效監(jiān)控成員企業(yè)多頭開戶，集團無法對資金流動實施有效監(jiān)控有這樣一個集團企業(yè)，賬面有8億元的存款，同時又有3億元貸款，可是集團可支配的資

2、金不到5000萬，當它需要2億元資金時，還不得不向銀行要求增加貸款。原因是為什么呢？原來那8億元的存款分散在多家銀行數(shù)千個賬戶中。像這樣的集團目前還有很多。1.1.21.1.2資金賬外循環(huán)，流向不清，信息失真資金賬外循環(huán)，流向不清，信息失真隨著企業(yè)規(guī)模的擴大，層級的復雜，信息傳輸?shù)穆窂皆絹碓介L，集團管理層與具體操作層面存在著巨大的信息不對稱。中航油事件、巴林銀行的倒閉都是世界聞名的案例。資金管理的不透明給集團企業(yè)帶來了極大的風險。1.1

3、.31.1.3缺乏準確的現(xiàn)金流量預算，無法做到事前計劃、事中控制和事后分缺乏準確的現(xiàn)金流量預算，無法做到事前計劃、事中控制和事后分析由于缺乏統(tǒng)一的資金計劃、調控制度，沒有銀行與企業(yè)信息系統(tǒng)的直接對接，所以資金信息傳遞不暢，集團管理者拿到的資金情況已經(jīng)是過時的情況。財務經(jīng)理或CFO從財務報表上得到的現(xiàn)金流量信息至少是三五天之前的資金信息，而且會計的口徑與掌握資金運營需要的資金頭寸的口徑不一致。財務會計、資金結算、投資、融資等信息集中不起來

4、，致使企業(yè)決策者難以實施有效的管理、監(jiān)控和決策。1.1.41.1.4內部交易形成內部三角債、匯兌費用加大內部交易形成內部三角債、匯兌費用加大在一些集團內部存在著大量內部交易，在沒有結算中心和內部結算系統(tǒng)的情況下極易形成互相拖欠的三角債，同時把大量內部交易交給銀行處理也形成了高額的匯兌費用。集團資金要管好，發(fā)揮效益，就一定要在整個集團內部有統(tǒng)一的政策和相互協(xié)作的基礎，解決這些問題，否則就不是集團而是若干個企業(yè)了，也就無法實現(xiàn)集團資金管理的

5、目標。1.21.2集團企業(yè)資金集中管理的趨勢集團企業(yè)資金集中管理的趨勢當集團企業(yè)認識到需要研究更好的方法來管理資金時，集團資金集中管理是唯一的選擇。的措施卻較少。這樣，局部資金鏈周轉完成后的資金往往未能按預算和計劃正?；鼗\到整體資金鏈中，長期不完整的資金鏈，往往造成集團信貸資源枯竭，分（子）公司的資金流又難以駕馭，最終使整體資金流轉越來越困難。眾所周知，“付出現(xiàn)在寶貴的現(xiàn)金，是為了將來獲取更多的現(xiàn)金，是為了創(chuàng)建更美好的將來?！币?guī)避經(jīng)營

6、者“殺雞取卵”，完善整體資金鏈的安全有效運行，必須遵循企業(yè)價值最大化原則，建立健全財務考核評價制度，以資金管理為核心調整和完善財務管理工作體系，強化資金流轉過程的控制，引導分（子）公司經(jīng)營班子為實現(xiàn)企業(yè)管理目標而努力。1.2.31.2.3建立和完善以資金管理為核心的財務管理體系建立和完善以資金管理為核心的財務管理體系這是一項新時期財務管理工作的系統(tǒng)工程，要建立切實有效的新型財務管理體系，離不開企業(yè)科學、合理的現(xiàn)代化管理模式，雖然不同的企

7、業(yè)有各自不同的管理模式，但在信息流、物流、資金流等領域的控制和管理是共同的。在此僅從某些領域做些探討。1.1.實施財務負責人委派制，確保及時、準確地傳遞資金流信息實施財務負責人委派制，確保及時、準確地傳遞資金流信息所有分（子）公司財務負責人統(tǒng)一由集團公司委派，財務負責人的聘任和收入歸屬主管部門統(tǒng)一管理，委派的財務負責人進入分（子）公司經(jīng)營決策班子。針對每個單位的實際情況，制訂資金流管理制度，圍繞資金流的各種信息建立考評體系，作為考核企業(yè)

8、經(jīng)營班子和財務負責人工作業(yè)績的重要依據(jù)之一，力求確保資金使用過程反饋信息的暢通、及時、準確。目前有些單位的財務管理未能進入到重大決策項目，財務負責人只能是事后的核算和監(jiān)督，同時人事關系從屬于單位負責人，客觀上造成重大項目的實施過程缺少有效的財務監(jiān)控，資金流的信息得不到真實和及時反饋。（在財務負責人項目投資管理培訓班學習時，大部分學員反映的問題便是未能參與投資項目實施過程的決策，更談不上如何管理和控制了）。2.2.充分利用現(xiàn)有資源，進一步

9、強化資金流的管理充分利用現(xiàn)有資源，進一步強化資金流的管理比如現(xiàn)金流量表的應用和拓展，現(xiàn)金流量表是按照收付實現(xiàn)制原則編制的，而資產(chǎn)負債表、損益表（利潤表）是按照權責發(fā)生制的原則編制的，因而現(xiàn)金流量表揭示的現(xiàn)金凈流量比利潤表揭示的凈利潤能更直接地反映企業(yè)經(jīng)營過程中對市場的應變能力和資金實力。所以，隨著市場經(jīng)濟改革的深入，現(xiàn)金流量表所揭示的會計信息越來越受到重視，以資金管理為核心的財務管理規(guī)程更應注重依靠現(xiàn)金流量表蘊含的財務信息。比如運用經(jīng)營

10、活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量與全部債務的比率，能充分揭示一定時期內全部債務的支付能力。由于經(jīng)營活動是整個活動的中心，因而它的現(xiàn)金凈流量亦是整個現(xiàn)金流量的主要部分，用它來作為全部債務償還的基礎，更安全、更有效。一般來說該值越大，說明企業(yè)還債能力越強，它與資產(chǎn)負債率相比，更能反映企業(yè)舉債經(jīng)營的能力。又如從一個營業(yè)周期或較長時期來看，現(xiàn)金凈流量相當于凈利潤，因而該值相當于銷售利潤率。該指標揭示的是每實現(xiàn)一元的營業(yè)收入能帶回多少現(xiàn)金凈流量，如它大于銷售