金融風險案例分析　

1、金融風險管理案例集金融風險管理案例集盧亞娟盧亞娟南京審計學院金融學院南京審計學院金融學院20092009年9月2日案例一：法國興業(yè)銀行巨虧案例一：法國興業(yè)銀行巨虧一、案情一、案情2008年1月18日法國興業(yè)銀行收到了一封來自另一家大銀行的電子郵件要求確認此前約定的一筆交易但法國興業(yè)銀行和這家銀行根本沒有交易往來。因此興業(yè)銀行進行了一次內(nèi)部查清結果發(fā)現(xiàn)這是一筆虛假交易。偽造郵件的是興業(yè)銀行交易員凱維埃爾。更深入地調(diào)查顯示法國興業(yè)銀行因凱維

2、埃爾的行為損失了49億歐元約合71億美元。凱維埃爾從事的是什么業(yè)務導致如此巨額損失歐洲股指期貨交易一種衍生金融工具產(chǎn)品。早在2005年6月他利用自己高超的電腦技術繞過興業(yè)銀行的五道安全限制開始了違規(guī)的歐洲股指期貨交易“我在安聯(lián)保險上建倉賭股市會下跌。不久倫敦地鐵發(fā)生爆炸股市真的大跌。我就像中了頭彩……盈利50萬歐元?！?007年凱維埃爾再賭市場下跌因此大量做空他又賭贏了到2007年12月31日他的賬面盈余達到了14億歐元而當年興行銀行的

3、總盈利不過是55億歐元。從2008年開始凱維埃爾認為歐洲股指上漲于是開始買漲。然后歐洲乃至全球股市都在暴跌凱維埃爾的巨額盈利轉(zhuǎn)眼變成了巨大損失。二、原因二、原因1.風險巨大破壞性強。由于衍生金融工具牽涉的金額巨大一旦出現(xiàn)虧損就將引起較大的震動。巴林銀行因衍生工具投機導致9.27億英鎊的虧損最終導致?lián)碛?33年歷史、總投資59億英鎊的老牌銀行破產(chǎn)。法國興業(yè)銀行事件中損失達到71億美元成為歷史上最大規(guī)模的金融案件震驚了世界。2.暴發(fā)突然難以

4、預料。因違規(guī)進行衍生金融工具交易而受損、倒閉的投資機構其資產(chǎn)似乎在一夜間就化為烏有暴發(fā)的突然性往往出乎人們的預料。巴林銀行在1994年底稅前利潤仍為1.5億美元而僅僅不到3個月后它就因衍生工具上巨額損失而破產(chǎn)。中航油(新加坡)公司在破產(chǎn)的6個月前其CEO還公開宣稱公司運行良好風險極低在申請破產(chǎn)的前1個月前還被新加坡證券委員會授予“最具透明度的企業(yè)”。3.原因復雜不易監(jiān)管。衍生金融工具風險的產(chǎn)生既有金融自由化、金融市場全球化等宏觀因素也有