會計制度變遷、盈余管理與盈余穩(wěn)健性——來自中國證券市場的經(jīng)驗證據(jù).pdf

1、穩(wěn)健性對于會計理論和實務(wù)具有深遠和重要的影響。世界上大多數(shù)會計準(zhǔn)則制定機構(gòu)均將穩(wěn)健性作為一項重要的會計原則。為貫徹國際通行的穩(wěn)健會計政策，我國幾次重大的會計制度變遷逐步強化了對公司提供穩(wěn)健性會計信息的要求，如2001年起實施的《企業(yè)會計制度》將企業(yè)資產(chǎn)減值準(zhǔn)備的計提范圍從四項資產(chǎn)擴大到八項資產(chǎn)。然而，在中國ST制度等特殊的制度背景下，大量實證研究證據(jù)表明，為了避免被ST或退市，我國上市公司存在利用資產(chǎn)減值準(zhǔn)備進行洗大澡的盈余管理行為。由

2、于洗大澡盈余管理行為也會造成盈余穩(wěn)健性的表象，有關(guān)我國上市公司盈余穩(wěn)健性的研究就不得不考慮到這種盈余管理行為的影響。 本文以中國A股上市公司作為研究樣本，對會計制度變遷與盈余穩(wěn)健性以及盈余管理與盈余穩(wěn)健性之間的關(guān)系進行實證研究。具體而言，本文首先考察了2001年起《企業(yè)會計制度》的實施是否顯著提高了上市公司會計盈余的穩(wěn)健性；其次，檢驗2001年之后我國上市公司會計盈余的穩(wěn)健性主要來源于操控性應(yīng)計項目還是非操控性應(yīng)計項目；最后，結(jié)

3、合中國特殊的制度背景，進一步探究2001年之后上市公司會計盈余所具有的穩(wěn)健性特征究竟是代表較高盈余質(zhì)量的真正的盈余穩(wěn)健性，還是只是向下盈余管理行為所帶來的盈余穩(wěn)健性的表象。 本文的主要研究結(jié)論如下：2001年起《企業(yè)會計制度》的實施顯著提高了我國上市公司會計盈余的穩(wěn)健性，但2001年之后上市公司會計盈余的穩(wěn)健性主要源自操控性應(yīng)計項目，而不是非操控性應(yīng)計項目；在進一步探究洗大澡盈余管理行為對盈余穩(wěn)健性測定結(jié)果的影響時，研究發(fā)現(xiàn)，2

4、001年之后上市公司會計盈余所表現(xiàn)出的穩(wěn)健性特征只是洗大澡的向下盈余管理行為所帶來的盈余穩(wěn)健性的表象；當(dāng)采用包括應(yīng)計項目質(zhì)量在內(nèi)的多種會計盈余代理變量度量我國上市公司盈余質(zhì)量并與盈余穩(wěn)健性的度量結(jié)果相互比較后，研究發(fā)現(xiàn)，由于受洗大澡的盈余管理行為噪音的影響，2001年之后上市公司總體表現(xiàn)出的盈余穩(wěn)健性特征并不是代表較高盈余質(zhì)量的真正的盈余穩(wěn)健性。 總之，本文的研究結(jié)果表明，會計信息質(zhì)量不是由會計準(zhǔn)則本身決定，而是由影響管理人員動