證券投資者保護(hù)基金若干法律問題的研究.pdf

1、在任何一個(gè)國家的證券市場(chǎng)中，投資者都是整個(gè)市場(chǎng)賴以生存的基石。投資者權(quán)益保護(hù)的完善與否決定了證券市場(chǎng)的繁榮與發(fā)展程度，而證券市場(chǎng)的繁榮程度又直接影響到國家經(jīng)濟(jì)增長的質(zhì)量和速度。因此投資者權(quán)益保護(hù)理論歷來為各國學(xué)術(shù)界研究的重點(diǎn)。由于各國和各地區(qū)證券市場(chǎng)發(fā)展的階段和監(jiān)管模式各不相同，其設(shè)立基礎(chǔ)及其運(yùn)作方式亦各不一樣，但是其基本的目的與功能卻是相同的，即穩(wěn)定市場(chǎng)、維護(hù)金融安全以營造一個(gè)良好的投資環(huán)境。筆者從比較法的角度，通過理論論證、法條分析

2、等方法分析西方發(fā)達(dá)國家及我國的香港和臺(tái)灣地區(qū)投資者保護(hù)基金的設(shè)立、治理及籌資、賠償?shù)热舾芍匾獑栴}的經(jīng)驗(yàn)?zāi)Ｊ?，力求從中發(fā)掘出證券投資者保護(hù)基金的一般發(fā)展規(guī)律和發(fā)展趨勢(shì)，并結(jié)合我國證券投資者保護(hù)基金的發(fā)展現(xiàn)狀提出相關(guān)的立法建議。 會(huì)員組成和資金來源是證券投資者保護(hù)基金的基石。西方發(fā)達(dá)國家以及我國香港和臺(tái)灣地區(qū)的成功經(jīng)驗(yàn)對(duì)于完善我國保護(hù)基金的會(huì)員組成和基金資金的充足方面起到了積極的借鑒意義。 在證券投資者保護(hù)基金的監(jiān)管和運(yùn)作模

3、式中，我國選擇了附屬模式。這是符合我國國情的必然選擇，但是從長期發(fā)展的視角來看，獨(dú)立模式的運(yùn)作方式更能顯示我國市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展規(guī)律。 證券投資者保護(hù)基金的賠償機(jī)制是保護(hù)基金的核心內(nèi)容。各國證券投資者保護(hù)基金都對(duì)基金的賠償范圍和賠償限額做出具體規(guī)定，并構(gòu)建合理的訴訟機(jī)制予以保障。我國證券投資者保護(hù)基金賠償機(jī)制雖然借鑒了國外的立法經(jīng)驗(yàn)，但是并未形成體系化，而且也不能充分回應(yīng)中國的具體國情。對(duì)我國證券市場(chǎng)的中小投資者的保護(hù)并不能發(fā)揮預(yù)期