地方政府融資平臺(tái)監(jiān)管法律問(wèn)題研究.pdf

1、地方政府融資平臺(tái)通過(guò)其自身特點(diǎn)成為將政府資源和市場(chǎng)資源有機(jī)聯(lián)接的創(chuàng)新改革載體由來(lái)已久，并且為地方政府調(diào)控地方資源配置和拓展地方融資渠道起到了重要作用，進(jìn)一步推進(jìn)了城市化進(jìn)程，促成區(qū)域經(jīng)濟(jì)飛速增長(zhǎng)。但是隨著美國(guó)加利福尼亞州、世界汽車(chē)城底特律瀕臨破產(chǎn)，地方政府債務(wù)問(wèn)題受到全球的關(guān)注。
　　國(guó)家從2010年至今出臺(tái)了一系列的法律法規(guī)、部門(mén)規(guī)章和以通知文件的形式對(duì)政府融資平臺(tái)進(jìn)行監(jiān)管，主要有《中國(guó)銀監(jiān)會(huì)關(guān)于加強(qiáng)融資平臺(tái)貸款風(fēng)險(xiǎn)管理的指導(dǎo)意

2、見(jiàn)》（2010）、《中國(guó)銀監(jiān)會(huì)關(guān)于切實(shí)做好2011年地方政府融資平臺(tái)貸款風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管工作的通知》（2011）、《關(guān)于加強(qiáng)2012年地方政府融資平臺(tái)貸款風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管的指導(dǎo)意見(jiàn)》（2012）、《關(guān)于制止地方政府違法違規(guī)融資行為的通知》（2012）、《關(guān)于加強(qiáng)2013年地方政府融資平臺(tái)貸款風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管的指導(dǎo)意見(jiàn)》（2013）等文件。而這些文件都是分散得對(duì)地方政府融資平臺(tái)進(jìn)行管理，往往是起著一時(shí)的補(bǔ)充監(jiān)管作用，并不能形成完整規(guī)范的地方政府融資平臺(tái)監(jiān)管的法律

3、體系。而且在實(shí)際的運(yùn)行中，融資平臺(tái)給政府和商業(yè)銀行造成了巨大的風(fēng)險(xiǎn)。所有這些風(fēng)險(xiǎn)集聚在一起影響整個(gè)國(guó)民經(jīng)濟(jì)運(yùn)行，并傳播擴(kuò)散到整個(gè)經(jīng)濟(jì)體系，將可能引發(fā)中國(guó)式次貸。
　　有鑒于此，如何監(jiān)管地方政府融資平臺(tái)和地方政府債務(wù)問(wèn)題成為本文所要解決的問(wèn)題。本文首先從地方政府融資平臺(tái)基本理論入手，界定其概念、類(lèi)型、法律定位，融資方式，梳理其發(fā)展的客觀原因。其次通過(guò)與政府融資平臺(tái)密切聯(lián)系的兩個(gè)主體出發(fā)分析其帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。以主體為導(dǎo)向，分析了地方政府面

4、臨的地方政府融資平臺(tái)所帶來(lái)的債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、道德風(fēng)險(xiǎn)和財(cái)政風(fēng)險(xiǎn)；商業(yè)銀行面臨的地方政府融資平臺(tái)所帶來(lái)的信用風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和操作性風(fēng)險(xiǎn)。而這些風(fēng)險(xiǎn)都將對(duì)國(guó)家的穩(wěn)定發(fā)展造成不良后果，甚至引發(fā)財(cái)政危機(jī)。再次分析其監(jiān)管現(xiàn)狀及存在的問(wèn)題。重點(diǎn)指出對(duì)地方政府融資平臺(tái)的監(jiān)管存在缺乏專門(mén)的法律和監(jiān)管部門(mén)的問(wèn)題，導(dǎo)致地方政府融資平臺(tái)自身、運(yùn)營(yíng)管理中存在各種法律問(wèn)題。從次學(xué)習(xí)國(guó)外地方政府融資管理的法治經(jīng)驗(yàn)得到啟示。通過(guò)對(duì)英國(guó)、美國(guó)、日本和韓國(guó)四國(guó)地方政府融資的管

5、理介紹，得到了必須建立完善財(cái)政立法、允許地方發(fā)債、明確監(jiān)管主體責(zé)任、政府投資責(zé)任法制化、完善信息披露制度、吸收民間資本等監(jiān)管啟示。最后實(shí)現(xiàn)地方政府融資本土化監(jiān)管改革。主要遵循兩條路徑：一條是加強(qiáng)對(duì)地方政府融資平臺(tái)的治理，嚴(yán)控地方政府債務(wù)；一條是開(kāi)辟地方政府融資新路徑，發(fā)行地方政府債券。從宏觀上培本固元，健全我國(guó)的財(cái)政立法制度，健全財(cái)政主義，將地方公債納入預(yù)算法改革，建立政府投融資基本法，以彌補(bǔ)地方政府融資的法律空白；從微觀上加強(qiáng)政府融資