信用風(fēng)險緩釋工具在我國商業(yè)銀行的應(yīng)用研究.pdf

1、金融市場上風(fēng)險與收益相伴而生，而信用風(fēng)險算是其中產(chǎn)生較早的風(fēng)險類型之一，尤其在商業(yè)銀行中占有一席之地，一直是全球銀行風(fēng)險管理所關(guān)注的重心。面對越來越強烈的信用風(fēng)險管理需求，信用衍生品應(yīng)運而生，并憑借其新穎高效的特點在國外金融市場上迅速發(fā)展壯大，成為90年代最具突破性的金融創(chuàng)新。2007年次貸危機使信用衍生產(chǎn)品的存在是福是禍成為各界爭論焦點，但這沒有撼動其在信用衍生市場的地位，反而更促進相關(guān)部門積極反思，逐漸完善相關(guān)法律法規(guī)的制定，填補監(jiān)

2、管空白，為信用衍生品的繼續(xù)發(fā)展提供更為堅實的保障。
　　與此同時，中國也開始逐漸重視逐年增加的銀行信貸規(guī)模，著手進行信用衍生品的研究。并于2010年底正式推出中國的CDS(Credit Default Swap)——CRM(Credit Risk Mitigants)，自此我國的信用衍生品市場有了零的突破。雖然CRM(Credit Risk Mitigants)問世以來受到多方密切關(guān)注，但其緩釋機制和效果還未得到監(jiān)管部門的確認(rèn)，各

3、方主體依然是觀望者居多，產(chǎn)品初期交易量并不理想。因此本文首先根據(jù)新資本協(xié)議中對信用風(fēng)險緩釋技術(shù)的定義、分類和原理等的相關(guān)規(guī)定詳細(xì)分析信用衍生工具和中國CRM(Credit Risk Mitigants)的原理以及在商業(yè)銀行中的作用等內(nèi)容。之后結(jié)合中國CRM(Credit Risk Mitigants)現(xiàn)階段的發(fā)展進度找出尚需改進之處并分析其原因，同時選取美國大型商業(yè)銀行的數(shù)據(jù)實證檢驗相似結(jié)構(gòu)的信用衍生品交易對于增加銀行貸款規(guī)模的影響程度