我國(guó)商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)量化管理應(yīng)用研究.pdf

1、信用風(fēng)險(xiǎn)是商業(yè)銀行在經(jīng)營(yíng)活動(dòng)過(guò)程中面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)之一，加強(qiáng)信用風(fēng)險(xiǎn)管理對(duì)商業(yè)銀行十分重要。隨著中國(guó)金融業(yè)的全面對(duì)外開(kāi)放以及巴賽爾新資本協(xié)議的實(shí)施，商業(yè)銀行必須加強(qiáng)應(yīng)對(duì)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的能力，開(kāi)發(fā)適用的信用風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)，完善風(fēng)險(xiǎn)管理體系，提高風(fēng)險(xiǎn)管理水平。
　　信用風(fēng)險(xiǎn)的量化管理是一個(gè)非常復(fù)雜的系統(tǒng)性工程，在不同的信用風(fēng)險(xiǎn)管理理論基礎(chǔ)上，形成了不同的風(fēng)險(xiǎn)度量技術(shù)和度量模型。目前，西方發(fā)達(dá)國(guó)家的銀行業(yè)己經(jīng)采取了非常先進(jìn)的內(nèi)部信用風(fēng)險(xiǎn)度量模型，

2、這些模型利用當(dāng)前能夠獲得的所有信息對(duì)企業(yè)信用狀況進(jìn)行評(píng)估。通過(guò)這些模型的使用，銀行大大提高了自身的風(fēng)險(xiǎn)管理能力。由于歷史和體制的原因，我國(guó)商業(yè)銀行對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)的度量管理更多的是停留在傳統(tǒng)的信用分析方法和專(zhuān)家經(jīng)驗(yàn)判斷階段，遠(yuǎn)不能滿(mǎn)足商業(yè)銀行對(duì)貸款安全性測(cè)算的要求。研究西方先進(jìn)的信用風(fēng)險(xiǎn)度量模型，探討這些模型在我國(guó)應(yīng)用的可行性，對(duì)于開(kāi)發(fā)適合于我國(guó)國(guó)情的信用風(fēng)險(xiǎn)度量模型，提高我國(guó)銀行業(yè)抵御信用風(fēng)險(xiǎn)的能力具有很高的借鑒意義。
　　本文采用定

3、性和定量相結(jié)合的方法對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)度量模型進(jìn)行了理論分析和研究。首先，介紹了信用風(fēng)險(xiǎn)的相關(guān)理論；其次，重點(diǎn)介紹幾種現(xiàn)代度量模型的主要內(nèi)容、特征和優(yōu)缺點(diǎn)，并對(duì)他們從模型本身和在中國(guó)的可行性?xún)蓚€(gè)方面做了詳細(xì)對(duì)比，從而得出KMV模型較適用于我國(guó)目前國(guó)情的結(jié)論；再次，在詳細(xì)分析KMV模型理論的基礎(chǔ)和主要內(nèi)容的基礎(chǔ)上，通過(guò)實(shí)證分析得出KMV模型可以應(yīng)用于我國(guó)上市公司的信用風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)價(jià)的結(jié)論；最后，討論了擴(kuò)展KMV模型，并運(yùn)用實(shí)物期權(quán)理論評(píng)價(jià)經(jīng)營(yíng)柔性(即