我國(guó)保薦業(yè)務(wù)質(zhì)量評(píng)價(jià)指標(biāo)體系研究.pdf

1、我國(guó)股票發(fā)行制度經(jīng)歷了行政審批制、核準(zhǔn)制、目前正向注冊(cè)制轉(zhuǎn)變。股票發(fā)行制度的轉(zhuǎn)變實(shí)際上是政府一步步放權(quán)的過程，政府將A股發(fā)行的更多權(quán)利和監(jiān)督責(zé)任轉(zhuǎn)給了證券公司等中介機(jī)構(gòu)。我國(guó)的保薦制度是股票發(fā)行制度過渡到核準(zhǔn)制以后，于2004年正式開始適用的。股票發(fā)行制度的轉(zhuǎn)變使得保薦機(jī)構(gòu)在保薦業(yè)務(wù)中起著更為重要的作用。然而，自保薦制度實(shí)施以來，屢因保薦機(jī)構(gòu)和保薦代表人未盡職盡責(zé)帶來的保薦質(zhì)量事件，對(duì)證券市場(chǎng)帶來了不良的影響。本文認(rèn)為要提升保薦業(yè)務(wù)質(zhì)量

2、應(yīng)從監(jiān)管和保薦機(jī)構(gòu)自身兩方面做出努力，而構(gòu)建保薦業(yè)務(wù)質(zhì)量評(píng)價(jià)指標(biāo)體系一方面可以加強(qiáng)政府對(duì)保薦機(jī)構(gòu)的監(jiān)管，另一方面對(duì)保薦機(jī)構(gòu)而言可能帶來聲譽(yù)從而帶來業(yè)務(wù)方面的影響。因此，作者認(rèn)為完善我國(guó)保薦業(yè)務(wù)質(zhì)量評(píng)價(jià)能有效提高保薦業(yè)務(wù)質(zhì)量。
　　出于對(duì)我國(guó)保薦業(yè)務(wù)質(zhì)量評(píng)價(jià)從而督促保薦機(jī)構(gòu)提升其保薦業(yè)務(wù)質(zhì)量的目的，首先從保薦業(yè)務(wù)質(zhì)量提升、保薦制度改善、保薦業(yè)務(wù)質(zhì)量評(píng)價(jià)、績(jī)效評(píng)價(jià)四個(gè)方面對(duì)相關(guān)文獻(xiàn)進(jìn)行梳理，并以保薦制度相關(guān)理論、績(jī)效評(píng)價(jià)相關(guān)理論為理論

3、基礎(chǔ)，為下文構(gòu)建我國(guó)保薦業(yè)務(wù)質(zhì)量評(píng)價(jià)指標(biāo)體系做鋪墊。然后，我們從盡職推薦階段維度、持續(xù)督導(dǎo)階段維度、保薦機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)規(guī)范性、保薦業(yè)務(wù)能力維度、信用狀況維度五個(gè)方面構(gòu)建保薦業(yè)務(wù)質(zhì)量評(píng)價(jià)指標(biāo)。選擇層次分析法作為權(quán)重確定方法，對(duì)層次分析法在我國(guó)保薦業(yè)務(wù)質(zhì)量評(píng)價(jià)指標(biāo)體系中的應(yīng)用步驟進(jìn)行解釋，包括確定層次結(jié)構(gòu)、構(gòu)造判斷矩陣、計(jì)算重要性排序、一致性檢驗(yàn)。第三，選用A證券和B證券兩家保薦機(jī)構(gòu)進(jìn)行對(duì)比評(píng)價(jià)，并對(duì)評(píng)價(jià)結(jié)果進(jìn)行分析。從保薦機(jī)構(gòu)與保薦代表人職責(zé)統(tǒng)

4、一、明確保薦機(jī)構(gòu)和中介機(jī)構(gòu)職責(zé)、健全保薦業(yè)務(wù)信息披露的相關(guān)法規(guī)方面提出保障措施。最后對(duì)全文進(jìn)行總結(jié)并對(duì)不足之處及未來可行的研究方向做出分析。對(duì)我國(guó)保薦機(jī)構(gòu)的保薦業(yè)務(wù)質(zhì)量進(jìn)行評(píng)價(jià)，有助于保薦機(jī)構(gòu)的歸位盡責(zé)，促進(jìn)證券市場(chǎng)的發(fā)展。
　　本文的創(chuàng)新點(diǎn)在于對(duì)保薦業(yè)務(wù)質(zhì)量進(jìn)行衡量時(shí)，引入了定量指標(biāo)。結(jié)合現(xiàn)有的文獻(xiàn)和理論，構(gòu)建了包含定量和定性指標(biāo)的我國(guó)保薦業(yè)務(wù)質(zhì)量評(píng)價(jià)指標(biāo)體系，對(duì)保薦機(jī)構(gòu)的保薦業(yè)務(wù)質(zhì)量評(píng)價(jià)。為了使評(píng)價(jià)過程更具科學(xué)性和客觀性，結(jié)合