商業(yè)銀行信貸與經(jīng)濟(jì)周期關(guān)聯(lián)性研究——基于中國上市商業(yè)銀行數(shù)據(jù).pdf

1、自美國次貸危機(jī)以來,學(xué)術(shù)界和監(jiān)管界紛紛將研究焦點(diǎn)集中于商業(yè)銀行信貸與經(jīng)濟(jì)周期關(guān)系問題。為了保證宏觀經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定,了解商業(yè)銀行信貸與經(jīng)濟(jì)周期之間的關(guān)系是至關(guān)重要的,這不僅影響監(jiān)管部門對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)的正確評(píng)估,而且關(guān)系到商業(yè)銀行面對(duì)不同的經(jīng)濟(jì)狀態(tài)對(duì)其信貸策略的調(diào)整?；诖?本文以2003-2012年我國14家上市商業(yè)銀行作為研究對(duì)象,分析商業(yè)銀行信貸與經(jīng)濟(jì)周期之間的關(guān)聯(lián)性。
　　首先,本文采用2003-2012年我國宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo)季度數(shù)據(jù),選

2、取GDP增長(zhǎng)率、CPI、社會(huì)固定資產(chǎn)投資總額、社會(huì)消費(fèi)品零售總額、進(jìn)出口總值、城鎮(zhèn)登記失業(yè)率這6個(gè)指標(biāo),采用主成分分析方法,提取宏觀經(jīng)濟(jì)主成分指標(biāo)并計(jì)算其綜合得分。在此基礎(chǔ)上,對(duì)其進(jìn)行H-P濾波分析并劃分相應(yīng)的經(jīng)濟(jì)周期。
　　其次,在對(duì)經(jīng)濟(jì)周期劃分的基礎(chǔ)上,分別從信貸規(guī)模、信貸結(jié)構(gòu)這兩個(gè)視角研究商業(yè)銀行信貸與經(jīng)濟(jì)周期之間的關(guān)系。
　　從銀行信貸規(guī)模層面,選取存貸比、貸款總額增長(zhǎng)率、存款總額增長(zhǎng)率、利差作為解釋變量,構(gòu)建商業(yè)銀

3、行信貸規(guī)模面板數(shù)據(jù)模型,實(shí)證分析銀行信貸規(guī)模與經(jīng)濟(jì)周期之間的關(guān)系。研究表明,我國商業(yè)銀行的信貸規(guī)模與經(jīng)濟(jì)周期正向相關(guān),我國商業(yè)銀行信貸規(guī)模的擴(kuò)張有利于宏觀經(jīng)濟(jì)上行發(fā)展。此外,格蘭杰因果檢驗(yàn)結(jié)果表明,經(jīng)濟(jì)周期是商業(yè)銀行存貸比變動(dòng)的原因;經(jīng)濟(jì)周期與商業(yè)銀行貸款總額增長(zhǎng)率之間互為因果關(guān)系。
　　從銀行信貸結(jié)構(gòu)層面,文章分別從信貸質(zhì)量、信貸風(fēng)險(xiǎn)、信貸投向這三個(gè)維度展開分析,運(yùn)用動(dòng)態(tài)面板GMM模型研究商業(yè)銀行信貸質(zhì)量、信貸風(fēng)險(xiǎn)、信貸投向與經(jīng)

4、濟(jì)周期之間的關(guān)系。研究表明:第一,我國商業(yè)銀行信貸質(zhì)量與經(jīng)濟(jì)周期正向相關(guān),商業(yè)銀行信貸質(zhì)量的整體提高對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)的發(fā)展有促進(jìn)作用。第二,我國商業(yè)銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)與經(jīng)濟(jì)周期之間具有顯著的負(fù)相關(guān)性,信貸風(fēng)險(xiǎn)的降低有利于宏觀經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。第三,我國商業(yè)銀行對(duì)制造業(yè)、電力燃?xì)饧八纳a(chǎn)供應(yīng)業(yè)、房地產(chǎn)業(yè)、建筑業(yè)、金融業(yè)的貸款投放與經(jīng)濟(jì)周期顯著正向相關(guān)。其中,以商業(yè)銀行對(duì)制造業(yè)貸款投向與經(jīng)濟(jì)周期之間的正向關(guān)系最為顯著。
　　最后,在理論分析和實(shí)證分析