關(guān)于設(shè)立濰坊濱海產(chǎn)業(yè)投資基金有關(guān)問(wèn)題的研究.pdf

1、產(chǎn)業(yè)投資基金是一個(gè)中國(guó)特有概念，國(guó)外通常稱為風(fēng)險(xiǎn)投資基金(Venture Capital)和私募股權(quán)投資基金(Private Equity)，一般是指向具有高增長(zhǎng)潛力的未上市企業(yè)進(jìn)行股權(quán)或準(zhǔn)股權(quán)投資，并參與被投資企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理，以期所投資企業(yè)發(fā)育成熟后通過(guò)股權(quán)轉(zhuǎn)讓實(shí)現(xiàn)資本增值。
　　 產(chǎn)業(yè)投資基金是解決企業(yè)融資難的一種現(xiàn)實(shí)途徑，可以很好地解決非上市企業(yè)快速發(fā)展的資金問(wèn)題。在當(dāng)前貨幣政策背景下，銀行將進(jìn)一步收縮信貸規(guī)模，提高信貸“

2、門檻”，許多企業(yè)特別是中小企業(yè)獲得信貸支持的難度加大，企業(yè)融資成為制約經(jīng)濟(jì)可持續(xù)發(fā)展的“瓶頸”。產(chǎn)業(yè)投資基金可以發(fā)揮其中介作用，以直接股權(quán)投資的形式為未上市的企業(yè)提供融資，降低企業(yè)的負(fù)債比例，改善企業(yè)的經(jīng)營(yíng)環(huán)境，是當(dāng)前形勢(shì)下拓寬企業(yè)融資渠道的一種理想選擇。
　　 從法律環(huán)境來(lái)看，1995年9月中國(guó)人民銀行公布的經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)的《設(shè)立境外中國(guó)產(chǎn)業(yè)投資基金管理辦法》，是至今中資機(jī)構(gòu)在境外設(shè)立中國(guó)產(chǎn)業(yè)投資基金的主要依據(jù)。對(duì)在境內(nèi)設(shè)立產(chǎn)業(yè)

3、投資基金，國(guó)家發(fā)改委于1999年就開始討論、2001年11月起草完畢的《產(chǎn)業(yè)投資基金管理暫行辦法》雖然至今沒(méi)有出臺(tái)，但是有關(guān)內(nèi)容也將是今后《股權(quán)投資基金管理辦法》和《試點(diǎn)地區(qū)股權(quán)投資企業(yè)管理辦法》的基礎(chǔ)。而新《公司法》、《證券法》和《合伙企業(yè)法》等法律的修訂，也為國(guó)內(nèi)產(chǎn)業(yè)投資基金的設(shè)立和運(yùn)營(yíng)提供了法律依據(jù)和框架，使產(chǎn)業(yè)投資基金具備了清晰的法律地位。
　　 國(guó)家級(jí)濰坊濱海經(jīng)濟(jì)技術(shù)開發(fā)區(qū)位于濰坊市北部，渤海萊州灣南畔，處于環(huán)渤海經(jīng)濟(jì)

4、圈和黃河三角洲的交匯點(diǎn)。目前正在高標(biāo)準(zhǔn)提升完善“一城四園”的規(guī)劃布局，積極培育壯大七大新興高端產(chǎn)業(yè)，加快建設(shè)設(shè)施配套、功能完善、產(chǎn)業(yè)發(fā)達(dá)、生態(tài)良好、宜居宜業(yè)的充滿發(fā)展活力、富有獨(dú)特魅力的現(xiàn)代化、國(guó)際化高效生態(tài)濱海新城。新城的建設(shè)和當(dāng)?shù)匦屡d企業(yè)的發(fā)展最離不開資金的支持，產(chǎn)業(yè)投資基金的設(shè)立可以通過(guò)政府的資金和土地等資源作為引導(dǎo)，將珠三角、長(zhǎng)三角乃至國(guó)外發(fā)達(dá)地區(qū)的富余資本吸引聚集到開發(fā)區(qū)，從而推動(dòng)當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)社會(huì)的又好又快發(fā)展。
　　 鑒

5、于以上所述，濰坊濱海經(jīng)濟(jì)技術(shù)開發(fā)區(qū)管理委員會(huì)與中科宏易創(chuàng)業(yè)投資管理集團(tuán)協(xié)商一致，擬共同出資在開發(fā)區(qū)設(shè)立濰坊濱海產(chǎn)業(yè)投資基金管理有限公司，公司設(shè)立后主導(dǎo)設(shè)立濰坊濱海產(chǎn)業(yè)投資基金，基金下設(shè)新能源科技產(chǎn)業(yè)投資基金、現(xiàn)代服務(wù)業(yè)投資基金和科技創(chuàng)業(yè)投資基金三個(gè)子基金。
　　 此前，經(jīng)國(guó)家發(fā)改委以特批的方式報(bào)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)試點(diǎn)的產(chǎn)業(yè)投資基金已達(dá)10只，如渤海產(chǎn)業(yè)投資基金、廣東核電新能源基金、東北裝備工業(yè)產(chǎn)業(yè)投資基金等。自2008年發(fā)改委對(duì)產(chǎn)業(yè)投資

6、基金的管理由“審核制”改為“備案制”后，在國(guó)家發(fā)改委備案的市場(chǎng)化產(chǎn)業(yè)投資基金已達(dá)到22家，如鼎暉、華人文化、中科招商等。2010年，國(guó)家發(fā)改委又先后批準(zhǔn)重慶和山東分別籌建重慶物流產(chǎn)業(yè)投資基金和黃河三角洲產(chǎn)業(yè)投資基金。另外在本論文寫作期間，山東省也頒布了《關(guān)于促進(jìn)股權(quán)投資發(fā)展的意見(jiàn)》和《關(guān)于加強(qiáng)股權(quán)投資類企業(yè)備案管理工作的通知》。這些都為濰坊濱海產(chǎn)業(yè)投資基金的設(shè)立提供了參考依據(jù)和方法經(jīng)驗(yàn)。
　　 雖然濱海產(chǎn)業(yè)基金下步的具體實(shí)施可能

7、由于各種原因會(huì)比較漫長(zhǎng)而復(fù)雜。但是，隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展對(duì)產(chǎn)業(yè)投資基金的迫切需要，國(guó)家發(fā)改委和證監(jiān)會(huì)等監(jiān)管部門正在加快出臺(tái)有關(guān)產(chǎn)業(yè)投資基金的管理辦法，國(guó)家和地方各級(jí)政府也紛紛從各自角度出臺(tái)促進(jìn)產(chǎn)業(yè)投資基金發(fā)展和創(chuàng)新的政策意見(jiàn)。因此我們相信在不遠(yuǎn)的將來(lái)，濰坊濱海產(chǎn)業(yè)投資基金也將很快解決各種問(wèn)題并在濱海新城的建設(shè)中發(fā)揮其巨大作用。
　　 本文旨在通過(guò)第一章對(duì)產(chǎn)業(yè)投資基金理論的綜述和第二章對(duì)國(guó)內(nèi)設(shè)立產(chǎn)業(yè)投資基金依據(jù)的分析，在第三章結(jié)合對(duì)濰