人民幣匯率變動對中國進口商品價格傳遞效應研究.pdf

1、2005年匯率改革之后，人民幣匯率持續(xù)升值，但我國貿(mào)易順差迅速增長的勢頭沒能緩解，物價指數(shù)也表現(xiàn)為與匯率同方向變動。基于這一現(xiàn)象，可以從匯率傳遞的角度進行研究，國內(nèi)目前的研究主要集中在匯率變動對總體進口價格的傳遞上，缺乏對不同行業(yè)進口價格匯率傳遞效應可能存在異質(zhì)性的考察。
　　本文研究了2005年7月至2015年7月期間總體和HS分類下11個行業(yè)的進口價格匯率傳遞效應。構(gòu)建了各行業(yè)名義有效匯率和出口商生產(chǎn)成本指數(shù)，采用邊界檢驗方法

2、來判別變量間的長期均衡關(guān)系，發(fā)現(xiàn)除了鞋帽制品（HS12）和運輸設備（HS17）這兩個行業(yè)，總體和其他行業(yè)均存在協(xié)整關(guān)系，利用自回歸分布滯后（ARDL）模型估計匯率對進口價格的長期和短期傳遞系數(shù)，同時采用SUR方法保證了結(jié)果的穩(wěn)健性。
　　實證結(jié)果表明：中國總體進口價格的長期匯率傳遞系數(shù)較高，短期估計系數(shù)較小且在統(tǒng)計上不顯著；各行業(yè)的匯率傳遞系數(shù)在長期和短期均存在很大差異；賤金屬及制品，化學制品，紙漿及紙制品，塑料及橡膠制品的匯率傳