2023年全國碩士研究生考試考研英語一試題真題(含答案詳解+作文范文)_第1頁
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文檔簡介

1、廈門大學學位論文原創(chuàng)性聲明本人呈交的學位論文是本人在導師指導下,獨立完成的研究成果。本人在論文寫作中參考其他個人或集體己經(jīng)發(fā)表的研究成果,均在文中以適當方式明確標明,并符合法律規(guī)范和《廈門大學研究生學術活動規(guī)范(試行)》。另外,該學位論文為()課題(組)的研究成果,獲得()課題(組)經(jīng)費或實驗室的資助,在()實驗室完成。(請在以上括號內(nèi)填寫課題或課題組負責人或實驗室名稱,未有此項聲明內(nèi)容的,可以不作特別聲明。)聲明人(簽名):嘭哼1呤2

2、014年y竅|’B摘要2013年6月,我國同業(yè)拆借利率出現(xiàn)迅速攀升,其中隔夜拆借利率跳升至1344%,刷新了歷史記錄。此次拆借市場信用違約導致的“錢荒”事件震動了整個金融市場,也將同業(yè)規(guī)模激增背后的風險暴露了出來。隨著近幾年我國銀行間市場規(guī)模的迅速擴張,銀行機構間的關聯(lián)性正在增加,一旦銀行系統(tǒng)出現(xiàn)危機,將很容易導致風險傳染效應。本文應用17家銀行20002012年財務數(shù)據(jù)對我國銀行間市場的傳染風險進行了實證研究。首先,從信用違約和流動性

3、沖擊角度對傳染路徑和資本損失進行估測,并創(chuàng)新型地將銀行間回購市場加入考慮。在傳染風險的估計上,本文使用了最大熵矩陣法,該方法可以完整且清晰地刻畫傳染路徑和過程,使傳染效應更具直觀性。其次,基于傳染風險的實證結果,運用帶PCSE(面板校正標準誤)的估計方法對影響銀行傳染風險的因素進行回歸分析。研究得出結論:(1)和歐美國家相b匕,我國銀行間市場的傳染風險較小,但是近幾年風險呈現(xiàn)增大的趨勢:(2)當考慮銀行間流動性風險的沖擊和回購市場的違約

4、風險時,傳染效應將增強,資本損失和風險傳染的范圍顯著擴大;(3)大型國有銀行處于銀行系統(tǒng)的中心環(huán)節(jié),為我國系統(tǒng)重要性銀行,其中中國銀行、工商銀行和建設銀行是最重要的傳染源銀行;進出口銀行、民生銀行和平安銀行為我國系統(tǒng)脆弱性銀行,在危機發(fā)生時最容易受傳染影響;(4)影響銀行間傳染風險的主要因素有傳染源銀行資產(chǎn)規(guī)模、銀行間市場結構、同業(yè)市場發(fā)達程度、隔夜拆借交易占比等?;谏鲜鰧嵶C結果,本文認為,2007年以來,隨著同業(yè)市場規(guī)模的迅速擴張,

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