我國銀行間市場雙邊風(fēng)險(xiǎn)傳染效應(yīng)及風(fēng)險(xiǎn)防范研究——基于出口需求沖擊視角.pdf

1、近年來，隨著各界人士對防范銀行系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)重要性的認(rèn)識逐漸加深，探索有效的方法防范或降低風(fēng)險(xiǎn)成為現(xiàn)今風(fēng)險(xiǎn)管理的研究重點(diǎn)。系統(tǒng)性危機(jī)最大的特點(diǎn)是在危機(jī)爆發(fā)的過程中伴隨著顯著的風(fēng)險(xiǎn)溢出和傳染效應(yīng)。對于銀行業(yè)而言，因?yàn)榇嬖诖罅康墓餐L(fēng)險(xiǎn)暴露，一個(gè)意外的沖擊很可能對系統(tǒng)內(nèi)所有的銀行機(jī)構(gòu)帶來損失，致使部分銀行倒閉，機(jī)構(gòu)之間又存在復(fù)雜的信用關(guān)系使得風(fēng)險(xiǎn)極易傳染并激發(fā)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。
　　為此，本文提出以出口貿(mào)易額波動為外部共同沖擊據(jù)以找出可能風(fēng)險(xiǎn)誘

2、導(dǎo)因素，以我國銀行間同業(yè)拆借市場為研究對象，在此基礎(chǔ)上應(yīng)用20家銀行2008年至2012年年報(bào)數(shù)據(jù)，估算了在不同損失率下資產(chǎn)負(fù)債表關(guān)聯(lián)的銀行間市場雙邊風(fēng)險(xiǎn)傳染效應(yīng)。筆者認(rèn)為提高銀行資本金和優(yōu)化系統(tǒng)網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)可以提高銀行抗風(fēng)險(xiǎn)能力以及有效地防范銀行間風(fēng)險(xiǎn)傳染，通過實(shí)證方法加以證實(shí)，并提出相關(guān)政策建議，這是本文的主要創(chuàng)新點(diǎn)。
　　主要結(jié)論:(1)在外部出口貿(mào)易波動沖擊下，銀行償債能力越弱，受影響程度越大;規(guī)模中小的銀行更易受外部沖擊的影

3、響，雖然在網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)中不處于系統(tǒng)重要性地位，但中小銀行的破產(chǎn)在損失率達(dá)到一定閥值時(shí)具有傳染性。(2)據(jù)2008年至2012年的數(shù)據(jù)結(jié)果分析顯示，2010年以后我國商業(yè)銀行在抵御外部沖擊和應(yīng)對風(fēng)險(xiǎn)傳染時(shí)，整體實(shí)力顯著增加，抗風(fēng)險(xiǎn)能力顯著提高，主要體現(xiàn)為破產(chǎn)損失率的逐年下降。(3)銀行間雙邊風(fēng)險(xiǎn)傳染結(jié)果與網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)有著極大的關(guān)聯(lián)關(guān)系，當(dāng)率先破產(chǎn)的誘導(dǎo)因素與其他銀行關(guān)系越密切時(shí)，則破產(chǎn)門檻越低，系統(tǒng)越不穩(wěn)定。(4)提高資本金和優(yōu)化銀行間網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)可