內(nèi)部控制重大缺陷影響因素的實(shí)證研究.pdf

1、在世紀(jì)之交，由于美國(guó)國(guó)內(nèi)發(fā)生了以“安然”公司為代表的一系列巨型公司財(cái)務(wù)丑聞與破產(chǎn)事件，2002年美國(guó)國(guó)會(huì)通過(guò)并頒布了薩班斯-奧克斯利法案(Sarbanes-OxleyAct，SOX法案)并根據(jù)該法案成立了美國(guó)公眾公司會(huì)計(jì)監(jiān)管委員會(huì)(PCAOB)。在薩班斯-奧克斯利法案中，其中302與404條款對(duì)所有在美國(guó)上市的上市公司的內(nèi)部控制提出了嚴(yán)格的要求。在此法案及世界其他各國(guó)都加強(qiáng)對(duì)上市公司的內(nèi)部控制加強(qiáng)監(jiān)管的背景下，我國(guó)于2008年發(fā)布了《企

2、業(yè)內(nèi)部控制基本規(guī)范》，因此研究上市公司內(nèi)部控制具有重要意義。本文對(duì)國(guó)內(nèi)外有關(guān)內(nèi)部控制的文獻(xiàn)研究進(jìn)行了綜述。然后，系統(tǒng)的回顧了美國(guó)內(nèi)部控制的發(fā)展過(guò)程及我國(guó)的內(nèi)部控制的制定與頒布過(guò)程與發(fā)揮內(nèi)部控制應(yīng)有的作用的方法。在回顧過(guò)程中，對(duì)內(nèi)部控制的“內(nèi)部牽制”、“內(nèi)部控制”、“內(nèi)部控制結(jié)構(gòu)”、“內(nèi)部控制整合框架”、“企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理”五個(gè)重要定義及產(chǎn)生的背景進(jìn)行了闡述。在前面理論基礎(chǔ)上，對(duì)我國(guó)內(nèi)部控制的重大缺陷進(jìn)行定義為“2007年季度與年度會(huì)計(jì)報(bào)表的

3、修訂”、“2007年上市公司外部審計(jì)師的更換”兩大類。通過(guò)手工收集整理2007年上海證券交易所制造行業(yè)的所有461家上市公司的“公司治理整改報(bào)告”與“2007年度財(cái)務(wù)報(bào)告”的相關(guān)資料，運(yùn)用了計(jì)量經(jīng)濟(jì)學(xué)中的“主因子分析法”從大量指標(biāo)中選取十個(gè)重要的指標(biāo)作為解釋變量進(jìn)行了二元二分因變量回歸分析與統(tǒng)計(jì)描述，并對(duì)上述結(jié)果進(jìn)行了經(jīng)濟(jì)意義上的解釋。最后，為了使我們的分析更加完整與具有說(shuō)服力，對(duì)上述十個(gè)解釋變量進(jìn)行了邊際分析，指出了這十個(gè)解釋變量中最

4、具解釋力的三個(gè)要素。 本文通過(guò)嚴(yán)謹(jǐn)?shù)耐普撆c五個(gè)假設(shè)的檢驗(yàn)得出了以下四個(gè)結(jié)論： 1.內(nèi)部控制重大缺陷與公司的規(guī)模、經(jīng)過(guò)調(diào)整后的管理費(fèi)用，股權(quán)的集中度負(fù)相關(guān)。 2.非國(guó)有控股公司的內(nèi)部控制比國(guó)有控股公司的內(nèi)部控制要弱。 3.凈資產(chǎn)收益率、銷售增長(zhǎng)率與企業(yè)的性質(zhì)這三個(gè)指標(biāo)比其他七個(gè)指標(biāo)對(duì)企業(yè)內(nèi)部控制重大缺陷更具影響。 4.我國(guó)上市公司債務(wù)約束及破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)對(duì)企業(yè)的內(nèi)部控制約束不夠，上市公司存在以犧牲內(nèi)部控制

5、為代價(jià)來(lái)追求相關(guān)制度考核要求(本結(jié)論通過(guò)邊際分析得出)。 根據(jù)我們的研究結(jié)論，我們又提出了針對(duì)性的五點(diǎn)建議：其中四點(diǎn)是針對(duì)前面的三點(diǎn)結(jié)論，最后一點(diǎn)是針對(duì)內(nèi)部控制的披露現(xiàn)狀，因?yàn)榕都扔欣谏鲜泄窘∪珒?nèi)部控制，也有利于外部的監(jiān)管與學(xué)術(shù)界的研究分析。它們?nèi)缦拢?1.建立健全企業(yè)的破產(chǎn)制度，加大企業(yè)破產(chǎn)的政治風(fēng)險(xiǎn)，打破國(guó)有控股公司不能破產(chǎn)的神話。 2.對(duì)上市公司高管的考核制度實(shí)行改革，建議取消不論公司經(jīng)營(yíng)情況而保留終

6、身的行政待遇，促使公司高管結(jié)合自身薪酬加強(qiáng)公司內(nèi)部控制。 3.對(duì)上市公司高管的薪酬考核實(shí)行多指標(biāo)多層次全方位的考核，防止只重視經(jīng)營(yíng)績(jī)效從而帶來(lái)“背水一戰(zhàn)”的賭徒心態(tài)。 4.改革上市公司考核制度及再融資制度，實(shí)現(xiàn)上述制度“長(zhǎng)期利益與短期利益”、“社會(huì)效益與經(jīng)濟(jì)效益”的結(jié)合。 5.對(duì)內(nèi)部控制的自我評(píng)價(jià)報(bào)告與外部審計(jì)師的鑒證報(bào)告實(shí)行更嚴(yán)格的披露制度，兩者的報(bào)告責(zé)任需從制度上加以厘清與加大。 最后，根據(jù)本文的研究

7、特點(diǎn)與對(duì)比國(guó)內(nèi)外相關(guān)領(lǐng)域研究，指出了本文研究的創(chuàng)新點(diǎn)及本文的局限性。 本文的創(chuàng)新點(diǎn)為：第一，在方法上我們實(shí)現(xiàn)了創(chuàng)新，在國(guó)內(nèi)把“內(nèi)部控制”作為因變量來(lái)研究。研究了影響內(nèi)部控制重大缺陷的主要因素，打破了以往把內(nèi)部控制作為其他因變量的解釋變量的陳規(guī)，進(jìn)一步深化了對(duì)內(nèi)部控制執(zhí)行效率影響因素的認(rèn)識(shí)。第二，利用邊際分析為我國(guó)相關(guān)規(guī)范性的研究結(jié)論提供了支持性證據(jù)。劉峰等學(xué)者非標(biāo)審計(jì)意見(jiàn)的研究指出我國(guó)外部制度環(huán)境相對(duì)缺失，風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)不強(qiáng)，本文從兩

8、種方法并從內(nèi)部控制視角對(duì)此提供了經(jīng)驗(yàn)證據(jù)。 本文的局限性為： 局限一，因?yàn)楸疚牡难芯可婕暗截?cái)務(wù)指標(biāo)與內(nèi)部控制重大缺陷時(shí)間僅有一年，國(guó)外的研究一般使用3年以上，使得我們的結(jié)論在時(shí)間序列和擴(kuò)大樣本時(shí)可能受到影響。 局限二，本文的因變量?jī)H限于二種，是否存在其他及其其他因素是否對(duì)我們的結(jié)論產(chǎn)生影響，受到內(nèi)部控制披露限制，本文沒(méi)有研究其他因素。 局限三，根據(jù)系統(tǒng)論以及邊際分析給我們的啟示，外部考核制度對(duì)內(nèi)部控制產(chǎn)生