證券公司投行業(yè)務(wù)的風險控制研究.pdf

1、證券業(yè)務(wù)的本質(zhì)特點，是風險與收益的對稱性。證券公司業(yè)務(wù)的開展，總是伴隨著衡量和評價項目的風險與收益。在證券發(fā)行市場上，受證券市場發(fā)育不足、發(fā)行公司不規(guī)范運作和信息不對稱的影響，投行業(yè)務(wù)風險有其存在的必然性。研究投行業(yè)務(wù)風險控制就是要找出如何通過建立規(guī)范的業(yè)務(wù)程序和券商內(nèi)控機制來防止和降低投行業(yè)務(wù)中的風險。這是從我國證券發(fā)行制度實行保薦人制，券商風險加大以后，開展投行業(yè)務(wù)迫切需要解決的重要問題。 本文主要介紹了我國證券發(fā)行市場上的

2、兩種制度，分析了其對投行業(yè)務(wù)和投行風險的具體影響。認為影響投行風險的主要因素包括三個方面：政府管理部門的行政干預(yù)；發(fā)行政策的變化；發(fā)行公司運營中存在的問題和證券公司自身的內(nèi)部因素。并具體分析了核準制下投行業(yè)務(wù)的風險表現(xiàn)形式，據(jù)此，從證券公司可控制的內(nèi)部因素的角度，提出風險控制的原則和風險控制策略。 在對投行風險的具體控制上，本文利用因素分析法，對其中的重點因素進行研究。首先，規(guī)范了投行業(yè)務(wù)操作，對投行業(yè)務(wù)中的具體環(huán)節(jié)進行了風險控

3、制研究。其次，對證券公司投行人員崗位和從業(yè)特征進行分析，提出人的因素是風險控制的關(guān)鍵。并從人力資源管理的角度設(shè)計了投行人員的管理模式，通過對工作人員的培訓(xùn)、激勵、績效考核、分工和監(jiān)督管理，使其承擔起控制風險的責任。接著，針對目前投行業(yè)務(wù)存在的問題和業(yè)務(wù)發(fā)展的需要，提出要建立新的有利于業(yè)務(wù)開展并相互制約、相互監(jiān)督的承銷組織結(jié)構(gòu)和承銷內(nèi)控制度，并設(shè)計了項目運行的具體風險管理模式。綜合以上分析，建立了證券公司投行業(yè)務(wù)風險控制系統(tǒng)。 為