我國再保險市場不對稱信息研究.pdf

1、眾多的原保險人在再保險之后，就相當(dāng)于保險業(yè)是一個巨大的保險公司，能夠抵御巨大的風(fēng)險損失。但是，這個結(jié)論成立的假設(shè)前提是原保險人與再保險人之間具有對稱信息，并且沒有利益沖突。實際上，這是不符合實際情況的。由于對投保的標(biāo)的直接經(jīng)手，原保險人具有每個投保標(biāo)的的第一手信息，而這些信息是相關(guān)再保險人所無法獲取或者完全獲取的。以巨災(zāi)風(fēng)險為例，表面上而言，原保險人與再保險人對損失發(fā)生的頻率、大小彷佛具有相同的知悉程度，實際上，由于原保險人直接與投保人

2、和保險標(biāo)的物產(chǎn)生關(guān)系，可以更多的獲知標(biāo)的物的環(huán)境、狀況等，對于潛在損失的程度具有優(yōu)勢信息(privateinformation)。所以，在進(jìn)行再保險交易中，原保險人與再保險人存在此種關(guān)于保險標(biāo)的物的不對稱信息，致使原保險人會對再保險人存在逆向選擇的可能。在原保險人獲得再保險人的分擔(dān)風(fēng)險之后，原保險人進(jìn)行相關(guān)的成本收益比較，在滿足一定的條件下，一方面，原保險人會減弱動力、減少成本去對投保標(biāo)的的風(fēng)險質(zhì)量進(jìn)行鑒別，減少風(fēng)險發(fā)生概率；另一方面在

3、理賠中，放松管理，或者有意增加理賠數(shù)額，從而造成額外的損失，所以存在再保險道德風(fēng)險的可能。盡管這些不對稱信息可以通過一定時間而得以揭示，但是，還是可能使再保險人付出了額外的、無法估算的、非預(yù)期的成本。 基于以上的分析，本文將再保險市場中的不對稱信息及其危害作為研究對象，進(jìn)行初步的探索。本文共分八章，具體的篇章結(jié)構(gòu)和內(nèi)容如下：第一章主要對再保險、信息經(jīng)濟(jì)學(xué)等與本文所研究問題相關(guān)理論進(jìn)行整理和綜述，在此基礎(chǔ)上，尋求對本文所涉及問題的

4、研究路徑。通過對再保險相關(guān)理論的綜述，將再保險理論的一般知識與其學(xué)科特性進(jìn)行了整理。首先對再保險的性質(zhì)進(jìn)行了綜述。在再保險動因中，文獻(xiàn)表明，保險公司購買再保險是出于稅收優(yōu)惠原因的考慮(MayersandSmith，19901)，或者，出于進(jìn)行謹(jǐn)慎管理的目的2。本文重點介紹了風(fēng)險轉(zhuǎn)移學(xué)說。這部分的文獻(xiàn)為下文我國原保險人進(jìn)行再保險動因的研究提供了理論基礎(chǔ)。從信息經(jīng)濟(jì)學(xué)的角度而言，一般將相對信息優(yōu)勢的市場參與者稱為代理人，將處于信息劣勢的市場

5、參與者稱為委托人，他們之間的關(guān)系就屬于委托代理關(guān)系。由于原保險人與再保險人之間有緊密的關(guān)系，一些美國法院已經(jīng)將二者的關(guān)系定位為委托關(guān)系3。這部分文獻(xiàn)綜述為下文再保險人與原保險人委托代理關(guān)系的判定提供了理論基礎(chǔ)。對逆向選擇問題的研究發(fā)展成為信號傳遞理論和信息甄別理論，逆向選擇理論的核心是對信息的識別。最低產(chǎn)品質(zhì)量要求限制理論，認(rèn)為應(yīng)對進(jìn)入市場中的產(chǎn)品進(jìn)行最低產(chǎn)品質(zhì)量限制，這樣就可以減少不對稱信息所帶來的負(fù)面影響4。在存在不對稱信息的市場中

6、，若沒有相關(guān)的監(jiān)管措施對市場進(jìn)行管理，則市場的效率就會受到質(zhì)疑。這部分文獻(xiàn)為下文再保險市場監(jiān)管和政府主導(dǎo)的修正制度提供了理論依據(jù)。通過對我國再保險方面的文獻(xiàn)研究，本文認(rèn)為，目前國內(nèi)國外還沒有針對我國再保險市場不對稱信息問題進(jìn)行系統(tǒng)研究的論文。 第二章再保險市場演進(jìn)與發(fā)展階段評判。國際再保險市場經(jīng)過長期的發(fā)展，已經(jīng)具有相當(dāng)?shù)囊?guī)模。目前國際再保險市場的格局如下：倫敦再保險市場是世界再保險市場的中心5，以勞合社和兼營再保險業(yè)務(wù)的保險公

7、司為主；紐約再保險市場主要由美國國內(nèi)和國外的專業(yè)再保險公司組成；歐洲再保險市場主要由專業(yè)再保險公司構(gòu)成，其中心主要在德國、瑞士、法國等；日本的再保險市場主要有專業(yè)再保險公司、兼營再保險業(yè)務(wù)的保險公司、再保險集團(tuán)等，逐漸成為國際再保險的中心城市之一。我國再保險市場起步于20世紀(jì)30年代，伴隨我國原保險業(yè)的發(fā)展，整個進(jìn)程可以分為以下幾個階段：萌芽階段、初步形成階段、發(fā)展階段、加入WTO之后中國再保險市場出現(xiàn)的新變化及新情況。我國再保險市場結(jié)

8、束了由中國再保險公司獨家壟斷的局面，商業(yè)分保的需求在逐漸上升，逐步向市場化、國際化邁進(jìn)。通過專家判斷法和因素分析法對我國再保險市場發(fā)展階段作出判斷及評價。本文認(rèn)為，我國的再保險市場目前還處于發(fā)展的初級階段。在目前的情況下，我國再保險市場有其自身的發(fā)展規(guī)律。主要為：①我國再保險市場的發(fā)展遠(yuǎn)遠(yuǎn)滯后于原保險市場的發(fā)展，并且難以完全提供原保險市場發(fā)展所需的保障，中國再保險市場發(fā)展的緩慢將會成為中國保險業(yè)進(jìn)一步發(fā)展的瓶頸；②現(xiàn)有的一些因素，會影響

9、我國保險業(yè)對再保險的潛在需求；③未來我國再保險市場的供給主體以專業(yè)再保險人為主；④我國再保險市場供給主體中，外資再保險人數(shù)目占優(yōu)勢的局面將會持續(xù)相當(dāng)長的一段時間；⑤再保險市場存在的不對稱信息將會制約我國保險市場和再保險市場的發(fā)展。 第三章對再保險不對稱信息內(nèi)涵及其生成機(jī)理進(jìn)行了闡述。原保險人相對再保險人具有不對稱信息的優(yōu)勢，主要可以分為兩大類：隱藏信息的不對稱信息和隱藏行動的不對稱信息。一般而言，原保險人隱藏信息的不對稱信息主要

10、表現(xiàn)為：①原保險人自身的經(jīng)營狀況的信息；②原保險人的內(nèi)部控制制度等機(jī)制建設(shè)的情況；③與再保險業(yè)務(wù)相關(guān)的原保險業(yè)務(wù)風(fēng)險的信息。一般而言，原保險人隱藏行動的不對稱信息主要表現(xiàn)為：①投保再保險后的業(yè)務(wù)承保業(yè)務(wù)質(zhì)量的信息；②進(jìn)行再保險業(yè)務(wù)相關(guān)的原保險理賠情況的信息；③與再保險業(yè)務(wù)相關(guān)的賬務(wù)處理信息等。不對稱信息在再保險業(yè)務(wù)與原保險業(yè)務(wù)中存在不同6。因為盡管再保險業(yè)務(wù)和原保險業(yè)務(wù)中有一些相近的因素使不對稱信息的一些特征具有相似性，但是，再保險不對

11、稱信息更有其復(fù)雜性。再保險不對稱信息產(chǎn)生的客觀根源主要為再保險市場自身的國際化特性，地理分隔等原因?qū)е略俦ｋU人難以介入當(dāng)?shù)卦ｋU業(yè)務(wù)，所以將條款約定之事宜授權(quán)原保險處理，導(dǎo)致原保險人更易隱藏信息和隱藏行為。由于原保險人與再保險人為各自利益獨立的主體，在再保險業(yè)務(wù)中，利益目標(biāo)函數(shù)存在不一致，有時甚至是矛盾的地方，即一方的收益，可能造成另一方的損失。這便是不對稱信息存在的主觀根源。我國的特殊根源為：①保險市場發(fā)展的不完善性；②再保險市場體系

12、的不完全性；③再保險人發(fā)展的不成熟性。目前我國再保險市場主體較少，再保險市場供給主體較少對不對稱信息所帶來的危害有一定的制約作用。但是，隨著我國再保險市場日益開放，再保險人進(jìn)入我國再保險市場的增多，將使這種作用越來越小。 第四章對再保險逆向選擇危害進(jìn)行了分析。再保險逆向選擇是指由于原保險人和再保險人之間存在著不對稱信息，從而使原保險人在進(jìn)行保險決策時作出利于自己的決策。逆向選擇有二種主要的體現(xiàn)：①在再保險條件下，應(yīng)予投保再保險的

13、業(yè)務(wù)不進(jìn)行充分保障甚至不予投保；②隱瞞自身的風(fēng)險狀況和業(yè)務(wù)狀況。再保險合同對逆向選擇程度的強弱有較大的影響。預(yù)約再保險合同在三種合同方式中顯示出最強的逆向選擇性。合同簽訂與業(yè)務(wù)開展的順序?qū)υ俦ｋU逆向選擇也有影響。在我國，再保險市場逆向選擇有特殊的影響因素，如，原保險市場信息披露制度的不完善，產(chǎn)權(quán)與公司治理結(jié)構(gòu)的影響，我國的再保險人對原保險人業(yè)務(wù)制約不足等，對逆向選擇是有影響的。我國再保險市場逆向選擇的危害主要為：不利社會資源配置；不利政

14、府調(diào)控；不利再保險市場發(fā)展；不利保險業(yè)發(fā)展；不利保障被保險人利益。 第五章對再保險市場道德風(fēng)險的危害進(jìn)行了討論。再保險中的道德風(fēng)險是指處于不利信息地位的再保險人難以阻止原保險人的行為動機(jī)在交易發(fā)生后發(fā)生轉(zhuǎn)變，也不能完全監(jiān)督和控制原保險人的行為，故一旦原保險人為追求自身利益最大化而忽視再保險人的利益即道德風(fēng)險產(chǎn)生時，再保險人就不得不承擔(dān)由此所帶來的預(yù)期風(fēng)險增大的損失。再保險人對原保險人的行為無法按照再保險合同的約定進(jìn)行業(yè)務(wù)上的管理

15、、約束，這使得原保險人能夠故意隱瞞與再保險業(yè)務(wù)相關(guān)的事實真相，掩蓋真實信息，甚至提供虛假信息。體現(xiàn)在業(yè)務(wù)上主要表現(xiàn)為承保、理賠和財務(wù)處理方面。影響道德風(fēng)險的因素有：①再保險方式；②原保險人理賠；③我國存在一定的特殊因素，如，我國再保險公司對原保險人的業(yè)務(wù)制約不嚴(yán)，內(nèi)控存在一定問題，原保險代理人的因素等。我國再保險市場道德風(fēng)險的危害主要為：①造成我國社會資源浪費；②制約我國再保險市場供給主體增加；③不利我國參與國際合作，國際范圍內(nèi)，分散我

16、國風(fēng)險；④降低了再保險功能；⑤阻礙了再保險業(yè)務(wù)創(chuàng)新。所以，在中國再保險市場上，當(dāng)再保險人處于經(jīng)營初期與不甚了解的原保險人進(jìn)行合作，采用比例再保險的方式與原保險人進(jìn)行交易，可以有效的減少由于不對稱信息所造成的危害，從而為決定是否將來進(jìn)行進(jìn)一步的合作積累決策的依據(jù)。 第六章對再保險經(jīng)紀(jì)人參與再保險交易所出現(xiàn)的情況與發(fā)生的影響進(jìn)行了討論和審視。再保險經(jīng)紀(jì)人是再保險交易的中間人(middlemen)7。再保險經(jīng)紀(jì)人的作用按照業(yè)務(wù)流程中出

17、現(xiàn)的先后順序可以分為：與客戶聯(lián)系接觸、調(diào)查、明細(xì)歸類、授權(quán)代理、再保險安排、對客戶進(jìn)行服務(wù)(service)8。 第七章探討了不對稱信息危害的市場自力修正制度。面對不對稱信息所造成的危害，市場會有自力對其進(jìn)行修正。根據(jù)市場利益驅(qū)動的法則而言，市場修正的自力主要來自于不對稱信息所造成的危害受到損失的交易雙方，即再保險人與原保險人。在保險行業(yè)自身的發(fā)展過程中，市場的參與者從行業(yè)的整體利益出發(fā)，制定了相關(guān)自律的游戲規(guī)則，進(jìn)行一定程度上