科技型中小企業(yè)信用貸款適用模式和風(fēng)險定價探討.pdf

1、科技型中小企業(yè)目前已成為目前中國經(jīng)濟的一股新生力量，不斷推動我國各領(lǐng)域科技水平的提高，并成為我國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級和活躍整體經(jīng)濟的一股有生力量。同時，科技型中小企業(yè)需要大量的先期投入來支撐其核心技術(shù)的發(fā)展，而我國中小企業(yè)融資難的現(xiàn)狀雖有所改善，但仍無法滿足大部分的科技型中小企業(yè)的融資需求。
　　面對我國十二五計劃中的經(jīng)濟轉(zhuǎn)型要求，高新技術(shù)企業(yè)將承擔(dān)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級的重任，國家在政策層面上對高新技術(shù)企業(yè)有諸多的扶持，并一再指導(dǎo)商業(yè)銀行放寬對于

2、科技型中小企業(yè)的融資標(biāo)準(zhǔn)，加大對于這些企業(yè)的融資支持力度。
　　眾所周知，由于我國現(xiàn)階段缺乏統(tǒng)一的信用評級機制及全面詳實的信用記錄，而出于創(chuàng)業(yè)中早期的科技型中小企業(yè)又大多為輕資產(chǎn)的公司，最為便捷和實際的融資方式為信用融資。但信用貸款是目前大型銀行對于中小企業(yè)采用較少的一類貸款，主要是因為風(fēng)險評級體系未確立、風(fēng)險敞口難以擬補、無明確的差別化風(fēng)險定價所致。商業(yè)銀行出于信息不對稱而考慮到的風(fēng)險敞口使得他們在商業(yè)銀行的融資變得極為困難。<

3、br>　　上海市最高成立的國家級開發(fā)區(qū)——漕河涇開發(fā)區(qū)經(jīng)過20多年的發(fā)展，已成為航空航天、信息技術(shù)、生物醫(yī)藥、新能源等高科技產(chǎn)業(yè)的聚集區(qū)，區(qū)內(nèi)高科技中小企業(yè)云集。在交行與開發(fā)區(qū)及當(dāng)?shù)卣暮献飨拢餐瞥隽讼嚓P(guān)高科技中小企業(yè)的融資產(chǎn)品付諸實踐，并不斷與時俱進，不斷創(chuàng)新高科技中小企業(yè)的融資模式。但對于如何讓有效幫助掌握核心技術(shù)但資產(chǎn)較少的“輕資產(chǎn)”的科技型中小企業(yè)拓寬信用融資的渠道，但同時又能通過合理定價來彌補銀行的風(fēng)險敞口并得到良好的收益

4、，是需要在實踐中不斷思考的問題。
　　本文試圖通過對科技型企業(yè)的信用貸款模式的研究，更好地為“輕資產(chǎn)”的科技型中小企業(yè)拓寬融資渠道，并結(jié)合風(fēng)險定價模型的探討，分析“五大行”之一的交通銀行在上海市最早成立的國家級開發(fā)區(qū)——漕河涇開發(fā)區(qū)的一系列對于科技型中小企業(yè)的信用融資的一系列嘗試的實例及相關(guān)數(shù)據(jù)樣本收集后定量分析，來得出科技型中小企業(yè)信用貸款適用模式和定價模型最終解決方案，制定有效的風(fēng)險定價，在保證風(fēng)險敞口可控的情況下，擴大銀行該