我國商業(yè)銀行中小企業(yè)信貸風險度量研究.pdf

1、一直以來，我國中小企業(yè)對經(jīng)濟增長的貢獻與中小企業(yè)獲得的金融資源嚴重不匹配，融資難問題制約著我國中小企業(yè)進一步發(fā)展。造成中小企業(yè)融資難的重要原因之一就是中小企業(yè)的信貸風險與大型企業(yè)不同，銀行針對中小企業(yè)的信貸投放缺乏行之有效的風險管理方法，在風險模糊的情況下，銀行只能采取不作為的方法，導致銀行“惜貸”現(xiàn)象的出現(xiàn)。
　　 本文首先按照巴塞爾Ⅱ的規(guī)定，對國內(nèi)學術(shù)界未有涉及的我國中小企業(yè)的劃分標準進行了深入的探討。接下來本文對我國中小企

2、業(yè)的信用風險特點、內(nèi)部評級法對我國中小企業(yè)信用風險度量產(chǎn)生的影響進了了分析。然后本文在理論上深入分析比較了三種主流的信用度量模型在我國的適用性，包括屬于傳統(tǒng)信用風險度量方法的多元判別分析模型和Logistic回歸模型，屬于現(xiàn)代信用風險度量方法的KMV模型。本文參照巴塞爾Ⅱ關(guān)于中小企業(yè)劃分標準的規(guī)定，利用我國324家上市中小公司的數(shù)據(jù)對我國中小上市企業(yè)信用風險進行實證研究。以往我國學術(shù)界對中小企業(yè)信貸風險的研究，多數(shù)集中在風險管理、內(nèi)部控

3、制等規(guī)范性領(lǐng)域。對中小上市公司的研究也只是限于中小板和創(chuàng)業(yè)板，而我國中小板上市公司較少，以ST及*ST為代表的信用狀況差的企業(yè)樣本數(shù)屈指可數(shù)。創(chuàng)業(yè)板成立時間太短，不存在ST機制。由于受到樣本的局限，缺乏大量數(shù)據(jù)支持的統(tǒng)計檢驗，學術(shù)界一直沒有找到充足的實證依據(jù)來判斷不同風險度量模型對我國中小企業(yè)的適用性。本文使用充足的樣本容量對模型適用性做分析，使得本文實證結(jié)果說服力強、更加具有代表性。
　　 本文使用我國中小上市公司的股票價值信

4、息和財務數(shù)據(jù)構(gòu)建三種模型，并對三種模型的擬合情況、不同時間長度的預測精度進行了比較，得出使用KMV模型度量我國中小上市公司的信用風險更加有優(yōu)勢的結(jié)論。然后本文使用KMV模型對創(chuàng)業(yè)板公司的信用風險進行了度量，對非上市中小企業(yè)使用KMV模型的參數(shù)進行了說明，極大的拓展了KMV模型在我國的應用范圍。本文最后在分析我國中小企業(yè)信貸風險管理現(xiàn)狀的基礎(chǔ)上針對存在的問題，從商業(yè)銀行角度、政府角度及企業(yè)自身角度提出了建議，并指出了文章的局限和進一步研究