私募股權投資基金的稅務處理

1、私募股權投資基金的稅務處理20160602高金平點擊標題下點擊標題下「藍色微信名藍色微信名」可快速關注私募股權投資基金（可快速關注私募股權投資基金（PEPE）以其靈活性、）以其靈活性、高收益性日益活躍于資本市場，按其設立形式的不同，私募股權投資基金本身高收益性日益活躍于資本市場，按其設立形式的不同，私募股權投資基金本身及基金投資者稅負差異較大。本文依據(jù)及基金投資者稅負差異較大。本文依據(jù)《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法私募投資基金監(jiān)督管理暫

2、行辦法》、《私募投資基金管理人登記和基金備案辦法（試行）私募投資基金管理人登記和基金備案辦法（試行）》、《關于私募投資基金關于私募投資基金開戶和結算有關問題的通知開戶和結算有關問題的通知》等文件，參照等文件，參照《公司法公司法》、《合伙企業(yè)法合伙企業(yè)法》、《信托法信托法》及相關稅收政策，對各類私募股權投資基金的業(yè)務模式及稅務處理及相關稅收政策，對各類私募股權投資基金的業(yè)務模式及稅務處理作簡要分析。作簡要分析。一、私募股權投資基金概述私募

3、投資基金按其投資對象的不同可分為私募證券投資基金與私募股權投資基私募投資基金按其投資對象的不同可分為私募證券投資基金與私募股權投資基金。私募證券投資基金主要投資于股票、證券、資產支持計劃等，本文不予詳金。私募證券投資基金主要投資于股票、證券、資產支持計劃等，本文不予詳述。私募股權投資基金是指在我國境內，以非公開方式向特定對象募集設立的述。私募股權投資基金是指在我國境內，以非公開方式向特定對象募集設立的對非上市企業(yè)進行股權投資并提供增值服

4、務的非證券類投資基金。對非上市企業(yè)進行股權投資并提供增值服務的非證券類投資基金。（一）類型（一）類型私募股權投資基金主要設立為下列三種形式：私募股權投資基金主要設立為下列三種形式：1.公司型將私募股權投資基金設立為有限責任公司或股份有限公司，基金投資者即為基將私募股權投資基金設立為有限責任公司或股份有限公司，基金投資者即為基金公司的股東（股東人數(shù)需受金公司的股東（股東人數(shù)需受《公司法公司法》限制），公司成立后，對外以股權投限制），公司成

5、立后，對外以股權投資的形式投資于非上市企業(yè)，取得投資收益后按基金公司資的形式投資于非上市企業(yè)，取得投資收益后按基金公司《公司章程公司章程》的約定的約定或出資比例進行股息、紅利的分配。同時，可另成立一家基金管理公司管理該或出資比例進行股息、紅利的分配。同時，可另成立一家基金管理公司管理該基金公司的投融資運作?；鸸镜耐度谫Y運作。2.有限合伙型這是私募股權投資基金較為常見的一種類型。通常，某項目的發(fā)起人先設立一這是私募股權投資基金較為常見

6、的一種類型。通常，某項目的發(fā)起人先設立一家有限責任公司，然后以該有限責任公司作為家有限責任公司，然后以該有限責任公司作為GPGP（普通合伙人）、其他基金投（普通合伙人）、其他基金投資人作為資人作為LPLP（有限合伙人）共同成立有限合伙型私募股權投資基金，再以該有（有限合伙人）共同成立有限合伙型私募股權投資基金，再以該有限合伙對外進行股權投資，取得投資收益后按限合伙對外進行股權投資，取得投資收益后按《合伙協(xié)議合伙協(xié)議》約定的比例在約定的比

7、例在GPGP與需注意：以合伙企業(yè)、契約等非法人形式，通過匯集多數(shù)投資者的資金直接或需注意：以合伙企業(yè)、契約等非法人形式，通過匯集多數(shù)投資者的資金直接或者間接投資于私募基金的，私募基金管理人或者私募基金銷售機構應當穿透核者間接投資于私募基金的，私募基金管理人或者私募基金銷售機構應當穿透核查最終投資者是否為合格投資者，并合并計算投資者人數(shù)。但是，通過依法設查最終投資者是否為合格投資者，并合并計算投資者人數(shù)。但是，通過依法設立并在基金業(yè)協(xié)會備

8、案的投資計劃（包括已備案的私募基金等）再投資于私募立并在基金業(yè)協(xié)會備案的投資計劃（包括已備案的私募基金等）再投資于私募基金的，不再穿透核查最終投資者是否為合格投資者、以及合并計算投資者人基金的，不再穿透核查最終投資者是否為合格投資者、以及合并計算投資者人數(shù)。數(shù)。5.投資顧問及其他投資機構在私募股權投資基金的運作中，一般還會涉及投資顧問、基金銷售機構、資產在私募股權投資基金的運作中，一般還會涉及投資顧問、基金銷售機構、資產評估機構等咨詢機

9、構，這些服務機構一般與基金管理人簽訂評估機構等咨詢機構，這些服務機構一般與基金管理人簽訂《服務協(xié)議服務協(xié)議》并取并取得相關報酬。得相關報酬。二、私募股權投資基金的稅務處理（一）公司型（一）公司型公司型私募股權投資基金業(yè)務結構如下：公司型私募股權投資基金業(yè)務結構如下：稅務處理：稅務處理：1.基金公司基金公司取得非上市標的公司股息紅利所得，根據(jù)基金公司取得非上市標的公司股息紅利所得，根據(jù)《企業(yè)所得稅法企業(yè)所得稅法》第二十六第二十六條規(guī)定，符